日、BofA証券はマイクロソフト・コーポレーション（NASDAQ:MSFT）の見通しを修正し、目標株価を従来の480ドルから510ドルに引き上げ、株価は「買い」を維持した。この修正は、マイクロソフトのオフィス事業に対する期待を反映したもので、コパイロットの導入が収益拡大に貢献すると予想されている。
BofA証券のアナリストは、マイクロソフトの株価が現在、2025年暦年の推定フリー・キャッシュ・フローの41倍で取引されており、市場が目先の成長見通しを織り込んでいることを示唆していると強調した。にもかかわらず、アナリストは、特にCopilotの影響によるOfficeセグメントの加速が予想されるため、倍率が圧縮されるとは予想していない。
チャネル・チェックによると、Copilotはまだ大きな牽引力を見せていないものの、調査対象となったパートナーの40%が第4四半期の収益増加の要因として認識している。このレベルの採用は、対象となるE3/E5顧客ベースへの普及率が1.7%というベースケースシナリオと一致している。
アナリストはさらに、トレンドが順調に続けば、オフィス事業は2026会計年度の第1四半期までに20%の成長を遂げる可能性があると予測した。新たな目標株価510ドルは、2025年暦年の予想フリー・キャッシュ・フローに対する倍率を46倍と想定しており、事前の倍率43倍から上昇している。
マイクロソフト株の「買い」レーティングの再表明と目標株価の引き上げは、同社がオフィス部門の成長予測を上方修正する可能性があること、特にコパイロットのような新製品が顧客の利用により統合されていくことに基づいている。
その他の最近のニュースでは、マイクロソフトはいくつかの重要な進展の対象となっている。英国の競争市場庁（CMA）は、マイクロソフトの新しいコンシューマーAI部門を率いるInflection AIの共同創業者、ムスタファ・スレイマンを含む、技術大手によるInflection AIからの人材採用に関する調査を開始した。CMAの調査結果は、マイクロソフトのAI分野での事業拡大に大きな影響を与える可能性がある。
財務面では、マイクロソフトの第3四半期決算は、アナリスト予想の608億ドルを上回る619億ドルの総収入を計上した。この好業績を受けて、みずほ証券はマイクロソフトの目標株価を450ドルから480ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。BMOキャピタル・マーケッツも目標株価を465ドルから500ドルに引き上げ、マイクロソフトのクラウド事業、特にアズールの成長が期待できるとしている。
政治面では、米共和党議員が、マイクロソフトがUAEを拠点とするAI企業G42に15億ドルを投資していることについて、国家安全保障上の懸念があるとして情報機関への説明を要求している。この要請は、マイクロソフトが米国発の機密技術の移転の可能性やG42の中国とのつながりをめぐる精査に直面していることを受けたものだ。
このような最近の動きは、マイクロソフトがAIとクラウド・サービス分野で継続的な活動を行っていることと、規制や政治的な課題に直面していることを浮き彫りにしている。同社はCMAの調査やGOPのセキュリティ懸念に関する問い合わせにはまだ回答していないが、これらの問題が同社の今後の戦略や事業運営に重要な役割を果たすことは間違いないだろう。
インベスティング・プロの洞察
BofA証券がマイクロソフト（NASDAQ:MSFT）の見通しを更新するにあたり、マイクロソフトの財務の健全性と市場での地位がリアルタイムの指標に反映されていることは注目に値する。時価総額3.3兆ドルのマイクロソフトは、ハイテク業界の巨人だ。同社のPERは38.95倍で、割高なバリュエーションであることを示しており、高い収益倍率で取引されているというBofAの見方と一致している。さらに、マイクロソフトの直近の収益成長率は、2024年第3四半期時点で過去12ヶ月で約14%となっており、同社がトップラインを拡大し続ける能力があることを裏付けている。
インベスティング・プロの助言によると、マイクロソフトは18年連続で増配しており、一貫した配当成長の歴史を持っている。さらに、同社は適度な水準の負債で運営されており、キャッシュフローで利払いを十分に賄えることから、財務の安定性がうかがえる。マイクロソフトの評価倍率、株価変動率、収益性予測に関する洞察を提供しています。これらの貴重なヒントやその他の情報にアクセスするには、https://www.investing.com/pro/MSFT。クーポンコード「PRONEWS24」のご利用で、年間Pro購読および年間または隔年Pro+購読が最大10%割引となります。
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