木曜日、シティは世界的な大手ロックメーカーであるAssa Abloy AB (ASSAB:SS) (OTC: ASAZY)の目標株価を285.00クローネから280.00クローネに引き下げ、売りレーティングを維持した。この調整は、アッサ・アブロイが発表した決算を受けたもので、米国の住宅市場では予想以上に好調で、HHI部門では1桁台の高い伸びを示したものの、第2四半期の収益はわずかに未達となった。
同社の分析によると、アッサアブロイが経験してきた米国住宅セクターの現在の勢いは、住宅着工件数の減少により、2025年までに衰える可能性が高い。このように予想される住宅市場の減少により、2024年に見られた強さは将来の業績を示すものではなくなると考えられます。従って、シティは米州のコンセンサスによる成長予想は過度に楽観的であると考えています。
米国住宅市場の予測に加え、シティはアッサアブロイのグローバル・テクノロジー部門の短期予測についても懸念を表明しています。同社は、基調的なモメンタムの鈍さと、この先に待ち受ける厳しい前年比を考えると、予想が高すぎるように思われると指摘しています。
シティはアッサアブロイの2024年の一株当たり利益（EPS）予想を据え置いた一方、2025年と2026年のEPS予想を2％引き下げた。
このEPS予想の修正が目標株価の引き下げにつながった。シティは、アッサアブロイをディフェンシブで優良な企業として認識しているものの、エンドマーケットの厳しい状況により、来年度の市場の期待に応えられない可能性があると結論づけています。
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