木曜日、バジャイ・オート社（BJAUT:IN）の目標株価は6,500インドルピーから6,800インドルピーに引き上げられた。
この修正は、同社の2025年度第1四半期決算が、平均販売価格（ASP）と売上総利益率を押し上げる製品ミックスの強化により予想を上回ったことを受けたもの。さらに、電気自動車（EV）向けの生産連動型インセンティブ（PLI）が収益性を押し上げたと指摘された。
バジャイ・オートの経営陣は前向きな見通しを示し、2025年度の国内二輪車（2W）業界の台数成長率を6～8％と予想した。特に125cc以上のプレミアムモデルのセグメントでは、同社自身の台数成長が業界を上回ると予想されている。
同社はまた、内燃エンジン（ICE）三輪車と同等の収益性が見込まれる電動三輪車（E3W）にも戦略的に注力している。
輸出需要が徐々に回復していることは、バジャージ・オートにとって明るい材料である。しかし、第1四半期の堅調な業績にもかかわらず、国内市場シェアは若干低下した。シティが指摘したもう一つの警戒点は、低価格の電動二輪車（E2W）が市場で牽引力を増すにつれ、マージンが圧迫される可能性があることだ。
シティの報告書は、戦略的な製品ポジショニングと政府の好意的な優遇措置に後押しされた同社の好調な四半期を強調する一方、進化する二輪車市場と競争圧力がもたらす課題も指摘している。バジャイ・オートのプレミアムモデルと電気自動車セグメントへの注力は、今後の戦略の重要な部分であるようだ。
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