木曜日、TD Cowenはマイクロソフト・コーポレーション(NASDAQ:MSFT)の株価にポジティブなスタンスを維持し、目標株価を470ドルから495ドルに引き上げ、買いレーティングを維持した。同社の分析によると、マイクロソフトの Office 365 商用部門の業績は安定しており、恒常為替レート（cc）ベースで 14%の成長を見込んでいる。
前四半期は15%のcc成長だったが、今四半期はベンダーの統合やアップグレードによるユーザー一人当たりの平均収入(ARPU)の増加がプラス要因になり、マイクロソフトにとってインラインの四半期になると予想している。
TDコーウェンの解説によると、座席数の伸びが鈍化し、Copilotの採用に関してさまざまなフィードバックがあるにもかかわらず、マイクロソフトは2025会計年度のOffice見積もりにおいて、Copilotによる1%の成長影響を維持する見込みである。
さらに、同社のチェックでは、PC需要の安定化を示しており、CC成長率4%と予想される四半期は予想並みか、予想を上回る可能性があると予測している。これは、インテルが2024暦年に約4,000万台以上のAI PCを含む約3%のPC成長を見込んでいることと関連している。
マイクロソフトが6月中旬に発表するAI対応PCとタブレットは、当四半期に若干の押し上げ要因となり、2024年後半にはより大きな影響を与えると予想される。特に、AI PCには5～10%の平均販売価格（ASP）プレミアムが付くと予想されている。
TDコーウェンは、マイクロソフトの売上高成長率を16% ccと予想し、ストリートのコンセンサスである15%を若干上回り、営業利益率は42.7%とストリートの予想と一致すると予測している。
同社は、Azure AIとコア・サービスの旺盛な需要に牽引され、マイクロソフトの業績は引き続き勢いがあり、比較しやすく、マージンの目安も保守的であると予測している。
TDコーウェンは、株価が2025年12月期の予想株価収益率（PER）の約32倍で取引されていることから、業績予想の上方修正によって株価がさらに上昇する可能性があり、2025年12月期の予想PERの約35倍を反映した495ドルの新たな目標株価が正当化されるとみている。
その他の最近のニュースでは、マイクロソフト・コーポレーションがいくつかの重要な展開の焦点となっている。BofA証券は最近、マイクロソフト・コーポレーションの目標株価を510ドルに修正した。
この修正は、特にCopilotの導入によるマイクロソフトのOffice事業の成長予測を反映したものだ。アナリストらは、このまま順調に推移すれば、2026年第1四半期までにオフィス部門が20％成長する可能性があると予測している。
財務面では、マイクロソフト社の第3四半期決算で、総売上高が619億ドルとなり、アナリスト予想の608億ドルを上回った。これを受けて、みずほ証券とBMOキャピタル・マーケッツは、マイクロソフトのクラウド・サービス「アジュール」とクラウド・ビジネス全体が好調に成長しているとして、目標株価を引き上げた。
英国の競争市場庁は、マイクロソフトのAIスタートアップInflection AIからの雇用慣行について調査を開始した。一方、米共和党議員は、マイクロソフトがUAEを拠点とするAI企業G42に15億ドルを投資したことについて、国家安全保障上の懸念があるとして、情報機関のブリーフィングを要求した。これらの動きは、AIとクラウド・サービス分野での同社の継続的な活動と、同社が直面する規制や政治的課題を浮き彫りにしている。
InvestingProの洞察
マイクロソフト・コーポレーション(NASDAQ:MSFT)に対するTDコーウェンの楽観的な見通しを踏まえて、InvestingProのリアルタイム・データは、この巨大ハイテク企業に関するより深い財務的視点を提供している。マイクロソフトの時価総額は3.3兆ドルで、その巨大な規模と業界内での影響力を示している。一株当たり利益に対する現在の株価を示すPER（株価収益率）は38.95倍と高く、投資家が将来の高い利益成長を期待していることを示唆している。さらに、2024年第3四半期時点の過去12ヶ月間の売上高は14%近く伸びており、これはマイクロソフトの事業拡大と競争力維持能力の証である。
インベスティング・プロのヒントは、マイクロソフトが18年連続で増配し、財務の健全性と価値還元へのコミットメントの証である、株主への報奨における一貫性を強調している。さらに、同社の価格変動率の低さは安定性を示しており、リスク回避志向の投資家にとって魅力的であろう。より詳細な分析をお求めの方には、インベスティング・プロがマイクロソフトに関する追加情報を提供しています。これらの洞察を探求し、投資戦略をさらに充実させるには、クーポンコード「PRONEWS24」のご利用をご検討ください。年間Pro購読および年間または隔年Pro+購読が最大10%割引となります。
全体として、強力なファンダメンタルズと、AI対応PCやタブレットのリリースといった戦略的イニシアチブの組み合わせは、アナリストと投資家の両方の目から見てマイクロソフトを有利に位置づけ、TDコーウェンの目標株価引き上げと強気スタンスと一致している。
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