木曜日、モルガン・スタンレーはDWS Group GmbH & Co KGaA (DWS:GR)のスタンスを調整し、株価をオーバーウェイトからイコールウェイトに引き下げた。また、目標株価も前回の46.60ユーロから42.00ユーロに下方修正した。レーティングの変更は、DWSグループのリスク／リターン・プロフィールの再評価を反映したもので、最近の動向と将来への期待を考慮したものである。
モルガン・スタンレーによると、この決定はDWSの8億ユーロの超過資本返却が完了した後に下された。さらに、モルガン・スタンレーはDWSの不動産フランチャイズにおける継続的な課題を予想している。アナリストはまた、同社の年次総会（AGM）で示されたように、2024年第2四半期のマージン流出が減少する見込みであることも指摘している。
こうした懸念にもかかわらず、アナリストはDWSのETF事業が引き続き成功を収めており、低コストのベータ商品への需要から恩恵を受けていることを認めた。しかし、目標株価の再調整は、2025年の推定利益の9倍という目標倍率の引き下げに基づいている。この調整により、DWSグループのバリュエーションは現在の欧州セクターの平均と整合する。
新たな目標株価42.00ユーロは、前回の目標株価を下回るものの、現在の水準から約25%の上昇の可能性を示唆している。この推定は、同社の予測および市場における株価の最近のパフォーマンスに基づいている。
要約すると、モルガン・スタンレーはDWSグループの見通しを修正し、ETF部門からのプラスの影響と、他の部門が直面している逆風とのバランスをとっている。同社の分析は、株価の将来のパフォーマンスの可能性について、より中立的な立場を示している。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。