木曜日、CFRAはスウェーデンの大手銀行であるSvenska Handelsbanken AB (SHBA:SS) (OTC: SVNLY)の目標株価を105クローネから115クローネに引き上げ、同時に「Hold」のレーティングを維持した。この調整は、同行の5年平均と一致する一貫した株価純資産倍率（PBR）を反映したもので、金利上昇の恩恵と一般的な経済的課題とのバランスを考慮したものです。
スヴェンスカ・ハンデルスバンケンは、2024年度第2四半期決算を発表し、総利益が前年同期比2％増の155億クローネとなったことを明らかにした。この増加は、純利息収益が1％増加し、純手数料収益が6％大幅に増加したことによるものである。
これらのプラスの収入源にもかかわらず、当行の純利 益は前年同期比4％減の68億クローネとなりました。減益の主因は、営業費用が14％増加したことであり、人件費とIT費用の増加が主な要因であった。
経費の増加に対応するため、スヴェンスカ・ハンデルスバンケンは、従業員200名の削減、外部コンサルタントの利用15％減など、一連のコスト削減策に着手した。こうした努力は、効率性を向上させるという同行の戦略の一環であり、特に最近、新CEOが指揮官に任命されたことで、市場の信頼感を高めることが期待される。
ホールド」レーティングは、CFRAが当面の株価上昇の可能性は限定的と見ていることを示唆している。この警戒感は、同行の株価が現在5年平均のPBRに近い水準で取引されていることと、同行が直面している厳しい経営環境に基づくものである。
その他の最近のニュースでは、バークレイズとCFRAがスヴェンスカ・ハンデルスバンケンのスタンスを調整し、バークレイズは同行の株価をオーバーウェイトからイコールウェイトに格下げし、目標株価を120.00クローネから109.00クローネに引き下げた。
この決定は、同行のコスト管理と事業収益に対する懸念が影響している。一方、CFRAはスヴェンスカ・ハンデルスバンケンの目標株価を前回の125.00クローネから105.00クローネに引き下げる一方、同銘柄のレーティングはホールドを維持した。
これらの最近の動向は、同行の2024年度第1四半期の純利益が前年同期比3％減の66億クローネとなったことを反映している。この減少は主に、純利息収入の1％増の影に隠れて、12％増となった経費の大幅増によるものである。
バークレイズはまた、ハンデルスバンケンが正社員の数を減らし、大幅なコスト削減につながる可能性があることを指摘した。しかし、バークレイズもCFRAも、ハンデルスバンケンがコスト構造への対応や、他の北欧の銀行に遅れをとっている事業収益を改善するための正式な戦略を欠いていることに難色を示した。これらの調整は、今後数年間の同行の財務実績について慎重な見通しを示している。
インベスティング・プロの洞察
スヴェンスカ・ハンデルスバンケンAB (OTC: SVNLY)が経済的な逆風や業務上の変化を乗り越えていく中で、InvestingProのリアルタイムデータは同行の財務の健全性と市場でのポジションをより深く理解することができます。時価総額は246.1億ドルで、同行は強固な財務状況を示しています。
特筆すべきは、同行の収益が2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で18.11%増加しており、市場の課題にもかかわらず収益を増加させる強力な能力を示していることである。さらに、同行の配当利回りは9.07%と魅力的で、株主への価値還元へのコミットメントを反映しており、スヴェンスカ・ハンデルスバンケンが4年連続で増配しているというインベスティング・プロのヒントと一致している。
インベスティング・プロのヒントは、アナリストが来期の業績を上方修正し、銀行の財務見通しが楽観的である可能性を示唆していることを強調しています。さらに、PERが8.3と、同行は短期的な収益成長率に比して低い価格で取引されており、バリュー志向の投資家にアピールする可能性がある。
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