木曜日、オッペンハイマーは、クラウドコミュニケーションプラットフォームのTwilio (NYSE:TWLO) の株価の見通しを調整し、アウトパフォームのレーティングを維持しながら、目標株価を前回の75ドルから65ドルに引き下げた。
同社は、トゥイリオの2024年第2四半期の売上高が、同社のガイダンスである10億5000万～10億6000万ドル（中間値で前年同期比1.7％増）に一致し、市場コンセンサスである10億5800万ドルにも達すると予想している。
トワイリオは、成長を抑制するマクロ経済的な課題と戦っており、純ドル拡大率（NDER）は前四半期比102％と安定している。NDERはこの水準を維持するか、より良好な比較に基づき105%まで小幅に上昇する可能性があると予想されている。
事業セグメント別では、メッセージング・サービスを含む通信事業が前年同期比4～5％の有機的成長を遂げ、報告される成長率は前年同期比1～2％と若干低くなると予想される。セグメント部門は前年比約5％の成長が見込まれる。
同社は、今後数四半期でセグメントの収益成長を倍増させる可能性のある計画を策定した。これらの戦略には、データウェアハウスの活用、コミュニケーションズとの相互運用性の強化、営業およびGo-to-Marketアプローチの見直しなどが含まれる。
さらにTwilioは、2025年第2四半期までに同部門の非GAAPベースの営業損益分岐点を達成することを目指しているが、大幅な改善が見込まれるのは2025年暦年のみである。
オッペンハイマーのスタンスは、マクロ経済的な圧力が持続していることを認識し、中立的な短期的視点を反映している。しかし、同社はTwilioの長期的な見通しについては楽観的であり、2025年に向けてセグメント収益を再活性化することで、同社の成長と収益性を高めると予想している。目先の課題にもかかわらず、現在の市場環境を反映して目標株価は修正されたものの、アウトパフォームのレーティングは再確認された。
他の最近のニュースでは、Twilio Inc.はウォール街の企業から一連の財務調整を受けた。パイパー・サンドラーは、成長前提の変更を理由に、トゥイリオの目標株価を79ドルから77ドルに引き下げ、オーバーウェイト・レーティングを維持した。
一方、モルガン・スタンレーは、短期的なトップラインのカタリストに対する懸念から、トゥイリオの株価をオーバーウェイトからイコールウェイトに格下げし、目標株価を70ドルから60ドルに引き下げた。こうした調整にもかかわらず、トゥイリオは2024年第1四半期の売上高を前年同期比7％増の10億4700万ドル、非GAAPベースの営業利益を同54％増の1億6000万ドルと発表した。
その他の動きとしては、テスラのイーロン・マスクCEOが、ツイッターの元株主から、ツイッターへの多額の出資の開示が遅れたとする訴訟の棄却を求めている。マスク氏の弁護団は、この遅れは米証券取引委員会の開示要件を誤解していたためだと主張している。マスク氏が後に買収しXと改名したツイッター社の株式は、公表されると27％急騰した。
バークレイズのデータによると、アクティビスト投資家は2024年上半期、世界企業に対して過去最多のキャンペーンを実施した。今年上半期には147件のキャンペーンが実施され、過去最高だった2018年上半期の143件を上回った。しかし、取締役会での戦いの成功率は低下しており、活動家が取締役会の議席を確保する数は例年より少なくなっている。
最後に、ウォール街の企業はTwilioの財務状況と戦略的方向性について様々な見解を示している。同社が収益成長を再加速させると予想するアナリストがいる一方で、トゥイリオのセグメント部門の成長が鈍いことや、通年の成長ガイダンスの達成可能性に対する懸念を指摘し、警戒感を示すアナリストもいる。
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