木曜日、オッペンハイマーはスノーフレーク・インク（NYSE：SNOW）株のアウトパフォーム・レーティングを維持したが、目標株価を220ドルから180ドルに引き下げた。
同社は、スノーフレークの来る7月期報告書について、製品売上高がガイダンスの範囲である8億500万～8億1000万ドルとコンセンサス予想の8億1300万ドルを上回ると予想し、若干のアウトパフォームを見込んでいる。これは、前四半期の34％増に対し、中間値で26％の前年同期比成長率に相当する。
年間製品売上高予想は33億ドルと再確認され、これは前年比24％増となる。マクロ経済情勢は厳しいものの、スノーフレークは消費動向の改善とクラウド最適化の課題緩和から恩恵を受けると同社は見ている。
同社はまた、スノーフレークの前四半期からの50億ドルという堅調なRPO（Remaining Performance Obligations：履行義務残）を強調しており、これは大口顧客アカウントの大幅な成長に後押しされ、前年比46%増を記録している。
スノーフレークの純収益維持率（NRR）は、製品収益の伸びにより近く、125％以上を維持する見込みである。それでも、2022年1月期のピークの178％よりはかなり低い。
同社が特に注目しているのは、Snowpark Container Services、Cortex、Artic、Document AIなど、スノーフレークが提供するAI製品の拡大だ。これらの製品は、同社が包括的なデータ・AIプラットフォームとして成功するために不可欠であると判断している。
レポートでは、Unistore、Dynamic Tables、Iceberg Tablesなどの新製品が牽引役となり、スノーフレークの収益成長が25年度（CY24）以降に加速する可能性を示唆している。目標株価の引き下げは、市場倍率の下落を反映したものだが、同社はスノーフレークの株価が回復すると予想している。同社は、予算制約やDatabricksのようなライバル企業との競争に関する現在の市場の懸念は誇張されすぎていると見ている。
その他の最近のニュースでは、スノーフレーク社がエンジニアリング・サポート担当上級副社長のGrzegorz Czajkowski氏の退任を発表した。同社が後任を探す間、共同設立者のティエリー・クルアネス氏がエンジニアリングおよびサポートチームを監督する。これは、プリパッケージ・ソフトウェア業界において同社が拡大を続けている中での出来事である。
アナリストはこれらの動きを注視している。UBSは、データアナリティクス分野でデータブリックスとの競争が激化しているとして、スノーフレークに中立のスタンスを維持している。
BofAセキュリティーズも、最近のセキュリティー懸念にもかかわらず、返金の可能性による財務的影響は最小限にとどまるだろうと考え、中立のポジションを維持している。ゴールドマン・サックス証券は、スノーフレークのジェネレーションAI分野での可能性と、製品イノベーションへの注力に注目し、買いのレーティングを維持している。
スノーフレークは、セキュリティ上の懸念に積極的に対処し、データ・クラウド市場で躍進している。同社は新しいAI開発ツール群を発表し、Apache IcebergのオープンカタログであるPolaris Catalogの立ち上げを発表し、イノベーションへのコミットメントを強調している。こうした最近の動きは、データ・クラウド市場における同社の戦略的位置づけと、顧客ニーズや市場動向への対応へのコミットメントを反映している。
InvestingProの洞察
スノーフレーク・インク（NYSE: SNOW）は次回の決算報告を控えており、InvestingProの洞察によると、財務の健全性と市場センチメントはまちまちである。時価総額$452.4億の同社の多額の現金準備は、スノーフレークが負債よりも多くの現金を保有し、流動資産が短期債務を上回っていることを示す2つのInvestingProのヒントによって強調されたように、同社の財務安定性の証です。これは、オッペンハイマーが言及した厳しいマクロ経済情勢を乗り切る柔軟性を同社に提供する可能性がある。
過去12ヶ月は黒字でなかったにもかかわらず、アナリストは楽観的で、年内の黒字化を予測している。株価は過去6ヶ月で27.6％下落し、かなり下降しているが、スノーフレークの収益成長率は2025年第1四半期時点で過去12ヶ月で32.85％と好調を維持している。これはオッペンハイマーが予想する堅調な前年比成長率と一致する。
投資家は、スノーフレークの資産に対するプレミアム評価を反映した9.93という高い株価純資産倍率に注目すべきである。同社のAI製品提供への戦略的拡大は、これらの取り組みが持続的な成長と市場シェアの拡大につながれば、この評価を正当化する上で重要な役割を果たす可能性がある。スノーフレークへの投資を検討している方は、プロモーションコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、インベスティング・プロの年間プロ購読および年間または隔年プロ＋購読が最大10%割引となります。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。