デンバー発-独立系エネルギー会社SMエナジー社（NYSE: SM）は、2029年満期と2032年満期を均等に分割した総額13億ドルのシニア・ノートを募集する意向を発表した。同社はこの調達資金を、既存の現金および信用枠とともに、ユインタ盆地における石油・ガス資産の買収資金および発行済み2025年債の償還資金に充てることを目的としている。
市場環境次第ではあるが、今回の募集には2029年満期シニア・ノートの元本総額6億5,000万ドルと2032年満期ノートの同額が含まれる。これらの債券は、それぞれ証券法のルール144AおよびレギュレーションSに従い、適格機関投資家および非米国人を対象に募集される。
2029年満期手形の特徴は「特別強制償還」条項である。XCL Resources, LLCからの買収が2025年7月1日までに完了しない場合、あるいはSMエナジーが買収を進めないと決定した場合、2029年債は償還の対象となる。
問題の買収は、SMエナジー社が買収を進めているユインタ盆地の不動産、権益、関連資産に関わるものである。この買収は、主にテキサス州で石油、ガス、天然ガス液化物の探鉱、開発、生産に積極的に取り組んでいる同社にとって戦略的な動きである。
SMエナジー社は、本証券が1933年証券法またはいかなる州証券法にも登録されず、登録要件からの免除に従って発行されることを明らかにしている。従って、登録または適用除外がない限り、米国内での債券の募集・販売はできません。
このプレスリリースは、有価証券の募集または購入の勧誘を構成するものではありません。また、本プレスリリースは2025年債の償還通知ではありません。
同社の将来の見通しに関する記述は、調達資金の使途、買収の完了、および2029年債の偶発的な償還に関する計画を示している。しかし、これらの記述は、市場の状況や慣例的な募集条件を成立させることができるかどうかなど、さまざまなリスクの影響を受けます。
本ニュースリリースはプレスリリースに基づくものであり、将来の業績に関する見通しは将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものであることにご留意ください。SMエナジーの実際の業績は、証券取引委員会への提出書類に記載されたものを含む様々な要因により、将来見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なる可能性があります。
その他の最近のニュースとして、SMエナジー社は、ユインタ盆地における石油・ガス資産の取得を促進するため、クレジット契約を修正した。この変更により、同社はXCL AssetCoからの購入資金を調達するために一定の負債を負うことができる。この契約にはウェルズ・ファーゴ銀行（Wells Fargo Bank, National Association）および他の貸し手も関与しており、SMエナジー社は買収のために高い現金残高を維持することもできる。
アナリスト各社はこれらの動きを注視している。トゥルーイスト・セキュリティーズはSMエナジーの目標株価を49.00ドルに調整し、ホールドのレーティングを維持、一方RBCキャピタル・マーケッツはSMエナジーの目標株価を50.00ドルから54.00ドルに引き上げた。両社とも、SMエナジーの利益とフリーキャッシュフローの予想引き上げを示唆している。
一方、BMOキャピタルはマーケット・パフォームのレーティングを維持し、SMエナジーのユインタ盆地への進出により、1株当たりフリー・キャッシュフロー、1株当たり利益、1株当たりキャッシュフローが大幅に改善すると予測している。Roth/MKMは「買い」のレーティングを維持し、同社の推定生産量である日量約195,000バレル（石油換算）は保守的である可能性を示唆した。
これらは、SMエナジー社が安定した生産水準を維持し、経営効率を高める努力を続けていることを反映している。同社が戦略的拡大を続ける中、アナリスト会社の予測は投資家にとって貴重な洞察を提供する。
InvestingProの洞察
SMエナジー・カンパニーの戦略的買収と優先社債の発行に関する最近の発表を受け、投資家は同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに興味を持つかもしれない。インベスティング・プロのデータによると、SMエナジーの時価総額は53.9億ドルで、負債額は中程度である。
同社のPERは7.34倍で、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月のPERは7.18倍と若干調整されており、株価が収益に対して過小評価されている可能性を示唆している。さらに、SM エナジーは同期間に81.55%という堅調な粗利益率を示しており、効率的なオペレーションとコスト管理を示している。
投資の観点からは、SM エナジーは32 年連続で配当を維持しており、インカム重視の投資家にアピールできる可能性がある。さらに、同社は過去6ヶ月間に31.56%という大幅な株価上昇を経験しており、これは投資家の信頼と市場の勢いを反映している。
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