木曜日、BMOキャピタル・マーケッツはクラウン・キャッスル（NYSE:CCI）株の見通しを調整し、マーケット・パフォームのレーティングを維持しながら、目標株価を105ドルから108ドルに引き上げた。通信インフラ・プロバイダーである同社の第2四半期決算は、光ファイバーとスモールセル事業の成長、タワー事業の堅調な業績など、まちまちの結果となった。
目標株価の修正は、これらの結果と、6月に更新された通期ガイダンスの再表示に影響された。
BMOキャピタル・マーケッツのアナリストは、調整後の金利・税金・減価償却前利益（AFFOps）が低調であったことを指摘し、これは主にタイミングの問題であるとした。
にもかかわらず、BMOキャピタル・マーケッツは、ファイバーとスモールセル・セグメントの有機的成長など、当四半期のプラス面を評価した。さらに、通信事業者のコメントは、2025年に向けての潜在的な楽観論と、今後のマスターリース契約（MLA）交渉についての若干の言及を除き、ほぼ同じ内容であった。
BMOキャピタルはまた、クラウンキャッスルがファイバーとスモールセル事業に関して最近行った戦略的変更を認めた。これらの変更は、運営と資本の効率性を高めることを目的としている。同アナリストは、こうした調整は必要だが、事業売却の可能性についてはまだ不確実性が残っており、同社の評価に影響を与える可能性があると指摘した。
BMOキャピタルのアナリストは論評の中で、「CCIの第2四半期決算は、ファイバー/スモールセルの有機的成長の上振れ、タワーのインライン成長、AFFOPSの弱含みとまちまちであったが、これは主にタイミングに関連したものであった。この声明は、結果の混在した性質を反映しているが、同時にクラウンキャッスルの強み分野も強調している。
目標株価を108ドルに引き上げたのは、クラウンキャッスルの最近の業績と戦略的イニシアティブに対するBMOキャピタルの評価を反映している。Market Performのレーティングは、同社が大きな動きを見せている一方で、同社が短期的には株価の可能性について中立的なスタンスを維持していることを示唆している。
他の最近のニュースでは、クラウンキャッスルはアナリストや投資家の動きが活発になっている。同社の2024年第2四半期業績は、売上高と調整後EBITDAの予想に一致したが、調整後1株当たり営業資金は下回った。BofAセキュリティーズとTDコーウェンはクラウンキャッスルの目標株価をそれぞれ110ドルと127ドルに調整し、ウェルズ・ファーゴとRBCキャピタルは目標株価を100ドルに据え置いた。
これらの調整にもかかわらず、ファイバーソリューションの運用見直し後のクラウンキャッスルの2024年ガイダンスは変更されていない。同社はまた、第3四半期決算で年間ガイダンスを発表する慣行を第4四半期決算に移行することを決定した。
クラウンキャッスルのファイバー事業の戦略的見直しが進行中で、少数株主持分の売却の可能性が出てきた。同社はまた、営業費用を1億ドル削減し、成長設備投資を3億ドル削減している。
クラウンキャッスルはアクティビスト投資家からのキャンペーンに直面しており、エリオット・インベストメント・マネジメントが同社の取締役会の地位を確保した。にもかかわらず、取締役会闘争におけるこうしたキャンペーンの成功率は低下している。それにもかかわらず、クラウンキャッスルはEgan-Jones Ratings CompanyとInstitutional Shareholder Servicesから支持を受けており、クラウンキャッスルの取締役候補12名全員への投票を勧めている。
インベスティングプロの洞察
クラウンキャッスル(NYSE:CCI)が戦略的変化を経ていく中で、InvestingProの最新データは投資家に同社の財務の健全性と市場での地位をより深く理解させることができる。クラウンキャッスルの時価総額は約459億ドルで、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は71.89%と堅調で、売上高に比して収益を生み出す強力な能力を示しています。しかし、投資家は同社の38.57という高い株価収益率（PER）に注意する必要がある。これは、株価が収益に比べて割高で取引されていることを示唆している。
インベスティング・プロのヒントの一つは、クラウン・キャッスルが10年連続で一貫して増配していることを強調しており、特に現在の配当利回り5.93％を考慮すると、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれない。その反面、同社の短期債務が流動資産を上回っていることは注目に値し、投資家が監視すべき潜在的な流動性懸念を示している。加えて、同社は株価純資産倍率7.59倍という高い水準で取引されており、純資産に対する株価の評価に疑問が生じる可能性がある。
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