日、金融サービス会社Stifelはドミノ・ピザ（NYSE:DPZ）の目標株価を修正し、前回の565ドルから480ドルに引き下げた。この修正にもかかわらず、同社は株価の「買い」レーティングを維持している。
今回の再評価は、ドミノがわずか7ヶ月前に更新した長期的なユニット成長率予測を撤回したと発表したことを受けたもの。さらに、同社の米国既存店売上高（SRS）は4.8％増と予想の5.5％を下回った。
Stifelのアナリストは、ドミノ株にはいくつかの理由で下落圧力がかかっていると指摘した。主な懸念事項のひとつは、同社の長期的なユニット成長率ガイダンスの停止である。さらに、2025年までのSRSメリットの持続性に不安があり、国際的な展開の見通しが現状では限られているため、投資家の不満が募っている。
このような課題にもかかわらず、アナリストは、トランザクション主導の既存店売上高がセグメントをリードすると予想されることを挙げ、同社の米国業績は引き続き堅調であると見ている。さらに、米国の平均的なドミノ店舗では、ドル利益が前年比で伸びており、各店舗が17万ドル以上のEBITDAを生み出す可能性があると予測している。
同社はまた、2025年の国際展開に関する予測を調整し、日本やフランスなどの市場における特定の問題のため、より保守的なスタンスをとっている。しかし、アナリストは、状況が改善し、問題が局地的なものにとどまれば、この保守的な予測は修正される可能性があると示唆している。
結論として、Stifelはドミノ・ピザの売上拡大戦略について楽観的な見方を崩しておらず、現在の株価下落は投資家にとって買いのチャンスと見ている。目標株価の引き下げにもかかわらず、「買い」のレーティングが維持されているのは、同社の自信が反映されている。
その他の最近のニュースでは、ドミノ・ピザ社の第2四半期売上高が予想の4.91%増に対し4.8%増と予想をやや下回り、米国消費者の慎重な消費パターンを示唆した。
にもかかわらず、同ピザ・チェーンは利益予想を上回り、1株当たり4.03ドル（予想3.68ドル）を稼いだ。ドミノはまた、市場予想通りの11億ドルの第2四半期売上高を計上した。
これと並行して、ドミノ・ピザ・エンタープライズは日本とフランスでの店舗閉鎖を発表した。マッコーリーとUBSのアナリストは、この動きは短期的には収益にマイナスの影響を与える可能性があるが、2025会計年度までには既存店売上高がプラスに戻ると予想している。モルガン・スタンレーとマッコーリーは、これらの動きを受けて業績予想を下方修正した。
ループ・キャピタルはドミノ・ピザの格付けをホールドに据え置き、ベアードは中立からアウトパフォームに格上げし、目標株価を580ドルに引き上げた。両社は、強い事業戦略と市場でのポジショニングを評価の理由として挙げている。
このように見方は様々だが、最近の動向はすべて、ドミノが市場環境に適応し、戦略を立て続けていることを示している。
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