金曜日、Infosys Ltd.(INFO:IN) (NYSE: INFY)の株価は、アンダーパフォームからニュートラルに格上げされ、レーティングが変更された。この調整には目標株価の大幅な引き上げが伴い、前回の1,160.00インドルピーから1,560.00インドルピーに変更された。この修正は、グローバル・コンサルティングおよびITサービス企業の目標株価の34.5%引き上げを反映している。
マッコーリー社による格上げは、財務指標の改善、特に未請求売上高日数（DSO）の減少に基づいている。この指標は、企業がどれだけ効率的に売掛金を管理し、提供したサービスに対する請求を行っているかを示すことが多い。未請求売上高（DSO）の減少は、インフォシスが収益性に影響を与えかねない大幅なコスト超過のリスクに直面していることを示唆している。
アナリストは、第1四半期の売上高が一過性の補助金によって上振れしたことを認めつつ、売上高予想を据え置いた。こうした支援にもかかわらず、同社の売上高見通しは変更されていない。このことは、アンダーパフォームのレーティングにつながったかもしれない以前の懸念が緩和され、同社の財務の健全性がより安定した見方につながったことを示唆している。
インフォシスのバリュエーションは、2026年3月期の予想株価収益率（PE）22倍を反映し て調整された。新たな目標株価はこのバリュエーションを念頭に設定されたもので、2025年9月期予想PE の17倍をベースとした以前のバリュエーションから上昇した。このバリュエーション・マルチプルの変更は、同社の収益ポテンシャルに対するより楽観的な見方と、実行リスクの軽減を示している。
レーティングと目標株価の改定は、インフォシスが以前考えられていたよりもリスクの低い投資先と見なされるようになったことを示唆している。インフォシスの収益見通しは引き続き事前予想と一致しているものの、請求プロセスをより効果的に管理できるようになったことが、この見通し改善の根拠となっている。
その他の最近のニュースでは、インフォシスがいくつかの好材料を発表した。同社の第1四半期決算は予想を上回り、前四半期比3.6％の大幅な増収となった。この業績を受けて、25年度の成長率ガイダンスは前年比3～4％に上方修正された。
Jefferies、BofA Securities、Morgan Stanley、Goldman Sachs、CLSA、Kotakなど様々な投資銀行がインフォシスの目標株価を引き上げている。例えばジェフリーズは、金融サービス・セクターの回復の兆しと好調な案件獲得を理由に、目標株価をINR2,040に引き上げた。
インフォシスの好業績は業績予想の修正にもつながった。ジェフリーズは同社の業績予想を3～4％引き上げ、ゴールドマン・サックス、CLSA、コタックは2025～2027年度の1株当たり利益（EPS）予想を上方修正した。モルガン・スタンレーは、インフォシスの24年度から27年度までの年間平均成長率（CAGR）を10％と予測している。
さらに、インフォシスは戦略的パートナーシップの獲得にも積極的である。特筆すべき取り組みとして、クラウド技術を活用したSector Alarm社との協業による企業システムの近代化が挙げられる。
また、インフォシスのCEOであるサリル・パレク氏は、インド証券取引委員会と和解に達したが、その具体的な内容はまだ公表されていない。これらは、インフォシスの成長軌道と戦略的イニシアチブを強調する最近の動向のひとつである。
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