金曜日に、モルガン・スタンレーは竹内製作所(6432:JP) (OTC: TKUGF)株のスタンスを調整し、OverweightからEqualweightに格下げ、目標株価を8,300円から4,900円に修正した。
同社のアナリストは、同社の豊富な受注残と円安の好影響による2025年度の健全な収益予測を挙げている。しかし、アナリストは同社の利益成長ガイダンスがすでに現在の株価に織り込まれていることに警戒感を示した。
今回の格下げは、2026年度に利益が減少する可能性があるという予想を反映したものだ。この減益予想は、受注残が正常化し、最終市場が力強く回復しない限り受注が減少する可能性があることに起因している。今後1年半から1年半の業績見通しから、格付けの引き下げを決定した。
アナリストのコメントでは、竹内製作所の業績は当面堅調に推移する可能性が高いが、市場はすでにこれを株価評価に織り込んでいることを強調している。目標株価とレーティングの見直しは、予想される収益の軌跡と、来期以降の業績に影響を与えうる市場環境に基づいている。
モルガン・スタンレーによる竹内製作所の再評価は、同社が複雑な市場需要とサプライチェーンダイナミクスに対応する中で行われた。同社が新たにEqualweightのレーティングを付与したことは、アナリストが予想される収益と市場動向に基づいて、株価が現在公正に評価されていると考えていることを示唆している。
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