木曜日、BTIGはフォレスター・グループ（NYSE:FOR）株の見通しを修正し、目標株価を前回の41.00ドルから37.00ドルに引き下げる一方、買いの評価を維持した。この修正は、フォレスターが発表した第3四半期の一株当たり利益（EPS）が0.76ドルで、BTIGの予想0.96ドル、コンセンサス0.90ドルを下回ったことを受けたものだ。
予想を下回ったのは、販売台数が予想を下回ったこと、販売費および一般管理費の対売上高比率が上昇したこと、平均価格がわずかに低下したこと、税率が予想を上回ったことによる。
この業績不振により、フォレスターの株価は木曜日に13％下落したものの、BTIGはこの銘柄の簿価の1.03倍というバリュエーションに注目し、依然として魅力的な投資先であると判断している。
同社は、フォレスターの配送量の安定性は次の四半期以降に改善し、成長が加速すると予想している。この見通しは、フォレスターが管理するロットが40％増加することによって支えられている。
フォレスターはまた、主要顧客であるD.R.ホートン以外にも手を広げており、当四半期中に352区画を他の建設業者に販売し、売上高の11%を占めました。BTIGは、政府認可が難題であり、完成区画開発のサイクルタイムが延びていることを強調した。しかし、過去6ヶ月間はこのサイクルタイムが安定しており、市場によっては短縮され、より安定した引渡し量につながる可能性さえある。
短期的な後退にもかかわらず、BTIGはフォレスターの長期的な見通しについては楽観的である。同社は、フォレスターが、住宅市場において重要ではあるが断片的で資本不足の土地開発セクターで市場シェアを獲得するのに有利な立場にあると考えている。
最近の決算報告を受けて、BTIGはフォレスターの2024年度のEPS予想を3.90ドルから3.70ドルに、2025年度のEPS予想を4.20ドルから3.95ドルに修正しました。
フォレスターの経営陣は、10%以上の成長率は実現可能であると指摘しているが、BTIGの予想は前年比8.5%の増加を反映している。目標株価は37.00ドルに再設定された。
その他の最近のニュースでは、フォレスター・グループ社が第2四半期に堅調な業績を報告した。同社の純利益は67％増の4,500万ドル、連結売上高は11％増の3億3,380万ドルであった。販売区画数も10％増の3,289区画に達した。
フォレスターは土地の取得と開発に大規模な投資を計画しており、完成した土地のトップサプライヤーになることを目指している。同社の戦略的成長計画には、中期的に市場シェアを2倍の5%にすること、サードパーティービルダー事業を拡大することなどが含まれている。
フォレスターは、2024年度のガイダンスを再確認し、14,500～15,500区画の分譲地納入、14億～15億ドルの売上を見込んでいる。同社はまた、2024年度に土地の取得と開発に15億～16億ドルを投資する予定である。
こうした最近の動きは、フォレスターが市場の需要や価格設定に見合った完成区画を提供することに重点を置き、成長と拡大に取り組んでいることを示している。同社はまた、この成長を支えるため、特に土地の取得と開発に重点を置いてチームを拡大している。
インベスティング・プロの洞察
フォレスター・グループ（NYSE:FOR）の最近の業績不振とその後の株価調整の中、InvestingProのデータは同社の財務の健全性と市場評価に関するより広いイメージを示しています。約15.8億ドルの時価総額で、フォレスターは7.65のPERで取引されており、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の29.0％の収益成長と組み合わせると、かなり説得力があります。これらの指標は、最近の課題にもかかわらず、バリュー投資家にとって魅力的なバリュエーションを維持しながら、印象的な速度でトップラインを成長させるために管理している会社を示唆している。
InvestingProのヒントは、フォレスターが低いEBITDA評価倍率で取引されており、流動資産が短期債務を上回っているため、財務の安定性と柔軟性があることを強調しています。さらに、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、これはBTIGのポジティブな見通しと買い格付けと一致している。フォレスター・グループの投資ポテンシャルをさらに掘り下げたい読者のために、投資判断の指針となるInvestingProの ヒントが用意されている。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間Pro購読および年間または隔年Pro+購読が最大10%割引となり、これらの限定インサイトにアクセスすることができる。
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