金曜日、ベレンベルグはSEB（スカンディナヴィスカ・エンスキルダ・バンケン）の目標株価を従来の143.00クローネから149.00クローネに引き上げた。この調整は、月曜日に発表された同行の最近の第2四半期決算を受けたものだ。
同行の2024年第2四半期決算報告では、今後数年間における資本成長の可能性が重要なプラス材料として強調された。ベレンベルクは、年金余剰金の移管と企業モデルの承認取得が可能になることで、新たなバーゼルIV規制がもたらす課題を軽減することが期待されると指摘した。
アナリストによると、これらの進展により、スカンジナビア・エンスキルダ・バンケンは2025-26年度の予想総利回り10-11％を上回る可能性があるという。
SEBのPER（株価収益率）プレミアムは現在40％で、2025年度予想PERの9.7倍となっている。
SEBの株価レーティングは「ホールド」のままであり、これは、SEBの財務見通しにはポジティブな側面があるかもしれないが、現在のバリュエーションはすでにこうした期待を反映していることを示している。新たな目標株価は、同行の安定した財務実績と将来の資本見通しを評価し、前回の目標株価から小幅な上方修正を示唆している。
他の最近のニュースでは、SEBとして知られるSkandinaviska Enskilda Banken ABがバークレイズからの格下げに直面した。同社はSEBのレーティングをイコールウェイトからアンダーウェイトに変更した。
今回の格下げは主に、同行の2025-2026会計年度の資本収益と純利息収益に対する懸念によるもので、バークレイズは市場予想に沿わない可能性があるとみている。
同社の分析は、特にSEBの1株当たり利益（EPS）に関して、コンセンサス予想とバークレイズの予想との間にズレがあることを示唆している。その結果、バークレイズはSEBの25-26年度のEPS予想を1-4％引き下げた。これは、買い戻し活動の減少、手数料収入の減少、費用の増加が予想されるためである。
さらに、リトアニアの銀行税が2025年まで延長される可能性があり、バークレイズの25年度のEPS予想にさらなる下振れリスクをもたらす可能性がある。こうした最近の動向を受けて、バークレイズはSEBの目標株価を124クローネに再設定した。
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