金曜日、UBSはエジソン・インターナショナル（NYSE:EIX）株のスタンスを戦略的に調整し、「買い」から「中立」に格下げした。また、目標株価も前回の83ドルから82ドルに若干引き下げた。
この下方修正は、今年カリフォルニア州で頻発した山火事による投資家のリスク回避姿勢の高まりと、エジソン・インターナショナルの一株当たり利益（EPS）の伸びが平均を下回っていることへの懸念を反映している。
今回の格下げは、山火事が財務に与える影響に対する投資家の懸念の中で行われた。エジソン・インターナショナルは山火事の発生と被害を減らす努力をしているが、投資家のリスク認識は依然として高い。
UBSは、パシフィック・ガス・アンド・エレクトリック・カンパニー(PCG)の最大財務エクスポージャーとレガシー・クレーム解決コストの前提に沿うよう、前回の7%から11%のディスカウントを含む評価に調整した。
エジソン・インターナショナルの業績見通しも精査中で、下方修正の可能性がある。UBSの2025年と2026年のEPS予想はそれぞれ5.50ドルと5.78ドルで、ファクトセットのコンセンサスである5.64ドルと5.99ドルを下回っている。この差は、すでに支払われたレガシー山火事保険金請求のための資金調達コストが高いことに起因している。
今後数カ月以内に請求回収手続きで和解が成立する可能性があれば、いくらか救済される可能性がある。エジソン・インターナショナルが請求額の50％から75％を回収できた場合、1株当たり0.10ドルから0.15ドルの上乗せとなり、評価倍率を14倍と仮定した場合、1株当たり1.40ドルから2.10ドルの企業価値向上につながる可能性がある。とはいえ、現在の予測や投資家心理から、UBSはこの銘柄に対してより慎重な見方を採用している。
その他の最近のニュースでは、エジソン・インターナショナルは、2024年第1四半期の安定した中核1株当たり利益（EPS）を1.13ドルとし、同社が以前に発表したガイダンスと一致させ、好調な財務実績を示した。
同社はまた、2024年のコアEPSガイダンスを4.70～5.05ドルと再確認した。さらに、エジソン・インターナショナルの取締役会は1株当たり0.78ドルの四半期配当を宣言し、株主への価値還元へのコミットメントを示した。
アナリスト会社のアーガスとウェルズ・ファーゴは、いずれもエジソン・インターナショナルに前向きな見通しを表明している。アーガスは目標株価を78.00ドルから82.00ドルに引き上げ、買いを維持し、ウェルズ・ファーゴは株価をイコールウェイトからオーバーウェイトに引き上げ、目標株価を86.00ドルに引き上げた。これらの調整は、セクターの改善と現在進行中の規制手続きによる有利な結果への期待を反映している。
最近の動向はまた、エジソン・インターナショナルの再生可能エネルギーにおけるリーダーシップと、その強固なバランスシートを浮き彫りにしている。カリフォルニア州では電気自動車の販売が好調で、電力需要の増加が見込まれており、エジソンは将来の成長に向けて好位置につけている。これらは、エジソン・インターナショナルの軌跡を形作る最近の動向の一部である。
InvestingProの洞察
UBSによるエジソン・インターナショナル（NYSE:EIX）の最近の格下げを受けて、InvestingProのデータで同社の財務を詳しく見てみると、複雑な状況が明らかになった。時価総額288.9億ドル、PER33.13の同社は、収益に基づくプレミアムで取引されているように見える。しかし、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月を考慮すると、調整後PERは14.01とより良好で、同社の収益が過去の平均に沿った場合、割安になる可能性を示唆している。
インベスティング・プロのヒントによると、エジソン・インターナショナルは18年連続で増配の実績があり、これはインカム重視の投資家にとってプラスに働く可能性がある。さらに、同社は21年連続で配当支払いを維持できており、配当利回りは最新データで4.16%となっている。こうした点は、不安定な市場で安定したリターンを求める投資家にとって特に魅力的だろう。
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