金曜日に、ローゼンブラット証券はネットフリックス・インク（NASDAQ: NFLX）の株価見通しを更新し、目標株価を前回の554ドルから635ドルに引き上げ、中立のスタンスを維持した。
同社は、ネットフリックスの2024年第2四半期の純契約者数の伸びが予想を上回り、ローゼンブラットの第2四半期プレビューで指摘された懸念を上回ったことを、目標株価の修正要因としている。
ネットフリックスの最近の業績は、加入者数の大幅な増加を示しており、ストリーミング大手にとって明るい展開となった。しかし、2024年第3四半期の予測は、加入者数の伸びが大幅に減速することを示唆している。
この減速が一時的な季節的パターンなのか、それとも成熟に伴う成長鈍化の兆候なのか、疑問が残る。
同社は、ネットフリックスの加入者数が2023年の3,000万人から2022年の900万人に戻る可能性がある一方、同社の利益率は拡大を続けていると指摘した。加入者動向が不透明な中、この拡大は明るい兆しである。
2025年のネットフリックスの成長に広告が大きく貢献する可能性は、同社の収益源における広告の浸透度が低い現状では、まだ小さいと考えられている。こうしたリスクや不確定要素にもかかわらず、ローゼンブラット・セキュリティーズは目標株価の引き上げを決定し、株価の直近の取引水準に近づけた。
新しい目標株価635ドルは、前回の目標株価から15％引き上げられたもので、2025年の株価収益成長率（PEG）調整後の株価収益率（PE）に基づいている。
この計算では、2024年から2026年までの年平均成長率（CAGR）を26.2%として、2025年の推定一株当たり利益（EPS）を26.2倍の倍率で計算している。前回の目標554ドルは、10年先のEPS予測に低い満期倍率を適用し、1年後に割り引いたものだった。
他の最近のニュースでは、ネットフリックスが第2四半期の決算を発表し、加入者数が予想以上に増加したが、今後の収益見通しは依然ばらつきがある。報告後、ゴールドマン・サックスはネットフリックスの目標株価を650ドルから659ドルに調整し、中立のレーティングを維持した。
ループ・キャピタルも「買い」のレーティングを維持し、ストリーミング業界におけるネットフリックスの優位性を強調した。ドイツ銀行は、ネットフリックスの市場リーダーシップは認めつつも、目標株価を575ドルから590ドルに引き上げたが、高いバリュエーションと収益成長の減速の可能性を懸念し、「ホールド」のレーティングを維持した。
その他の企業ニュースでは、サイバーセキュリティ企業のクラウドストライクが不具合を起こし、航空会社、メディア企業、銀行、通信会社など様々なセクターに影響を及ぼす広範囲に及ぶ技術停止に見舞われた。
この事故により、同社の株価は大幅に下落した。一方、台湾の半導体大手TSMCの株価は、好調な業績報告が中米貿易摩擦の影に隠れて3.5％下落した。
金融セクターでは、失業保険申請件数が増加しているにもかかわらず米国債利回りは上昇傾向にあり、米連邦準備制度理事会（FRB）は9月に利下げを実施すると予想されている。投資家はアメリカン・エキスプレス、リージョンズ・ファイナンシャル、ハンティントン・バンクシェアーズなどの企業の決算報告を注意深く見守っている。これらは、投資家が留意すべき最近の動向の一部である。
インベスティング・プロの洞察
ネットフリックス・インク（NASDAQ: NFLX）は最近、ローゼンブラット・セキュリティーズにより、その目覚しい純増契約者数で脚光を浴びている。この分析を補完するために、InvestingProのデータは、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する追加的な洞察を提供しています。2024年第1四半期までの過去12ヶ月間において、ネットフリックスは2770億9000万ドルという堅実な時価総額を誇っており、市場での大きな存在感を反映している。ネットフリックスのPERは43.06倍で、現在の株価に対する潜在的な収益力に投資家が自信を持っていることを示している。
さらに、同期間の9.47％という堅調な収益成長は、ネットフリックスのトップラインの数字を拡大する能力を裏付けている。利益率に関するローゼンブラットの見解と同様に、ネットフリックスの営業利益率22.54%は、収益を利益に変える効率性を示している。注目に値するInvestingProのヒントは、ネットフリックスがエンターテインメント業界の著名なプレーヤーとして認知されており、利払いを十分にカバーできるキャッシュフローを有していることから、財務の安定性が示唆されていることである。
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