金曜日、Loop CapitalはYum!ブランズ（NYSE:YUM）株の目標株価は135.00ドルで、タコ・ベルの米国フランチャイズ店の既存店売上高の伸びが鈍化したことを受けている。同社は、2024年第2四半期前半の約6％成長から後半は約4％成長へと減速を観測。
その結果、第2四半期全体の成長率は5％程度となり、ループ・キャピタルの当初予想の6％を下回ったものの、コンセンサス予想の4％を上回った。
詳細な比較では、第2四半期の5%増は2年積み上げベースで9%増となり、2024年第1四半期に報告されたタコ・ベルの10%増より若干減少した。
しかし、暗黙の3年積み上げでは加速が見られ、前四半期の15％増に対し、第2四半期は17％増となった。にもかかわらず、第3四半期の初期データはさらなる落ち込みを示唆しており、既存店売上高は四半期累計で約3％増にとどまっている。
ループ・キャピタルによるYum！ループ・キャピタルによるヤム・ブランズのバリュエーションは、2024年の推定企業価値の金利・税金・減価償却前利益に対する倍率18倍（EV/EBITDA）に基づいている。
ループ・キャピタルは、タコ・ベルの米国フランチャイズで観察された最近の業績動向を考慮し、株価に対する慎重なスタンスを反映して、ホールドのレーティングと135ドルの目標株価を維持することを決定した。ループ・キャピタルの分析では、最近の短期的な後退にもかかわらず、いくつかの長期的なポジティブなトレンドを持つ、成長のニュアンスに富んだ絵を示している。
インベスティングプロの洞察
Yum！ブランズ（NYSE:YUM）を検討している投資家は、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスから、さらなる背景を見出すことができるだろう。時価総額361.4億ドル、PER22.4倍で、Yum!ブランズは、ファーストフード業界の安定性を示している。特筆すべきは、同社が株主還元に熱心であることで、InvestingPro Tipsで取り上げたように、6年連続で増配し、21年連続で配当を維持している。さらに、PEGレシオが0.7と低いことから、同社の株価は収益成長の可能性に対して過小評価されている可能性がある。
経営面では、Yum！ブランズは、2024年第1四半期現在、過去12ヵ月間で49.59％という堅調な売上総利益率を誇っている。この財務指標は、売上原価を管理し収益性を維持する同社の能力を示すため、投資家にとって不可欠である。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の柔軟性と流動性リスクの低減を実現している。
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