金曜日 - スティーブンスは、ドミノ・ピザ（NYSE:DPZ）の見通しを修正し、目標株価を前回の493ドルから430ドルに引き下げる一方、同株式のEqual Weightレーティングを維持している。ドミノ・ピザの2024年第2四半期業績は、米国の既存店売上高、調整後EBITDA、新規出店総数が予想をわずかに下回った。
しかし、これらの業績は、予想を上回った海外既存店売上高と調整後EPSによってバランスが取られていた。
同社は、好調な海外既存店売上高とともに、すべての所得層でプラスのトラフィック成長を経験した。ドミノはまた、営業利益成長へのコミットメントを再確認した。
こうした堅調な業績にもかかわらず、アナリストは外食株に対する年初来の業績期待は高く、ドミノは10年来の企業価値対今後12ヶ月のEBITDAレシオと比較してプレミアムで取引されていると指摘した。
同アナリストは、ドミノは米国既存店売上高3％増の予想など、年初に設定した予想に沿いつつあるが、2024年下半期にトレンドが減速する可能性があり、2024年第4四半期と2025年第1四半期の比較は厳しいものになるため、短期的な見通しに影響を与える可能性があると強調した。
まとめると、Stephensは、販売ドライバーの育成に対する同社の戦略的アプローチを評価し、経営陣の長期的展望を認めている。
とはいえ、同社は差し迫った逆風が近い将来ドミノの株価パフォーマンスに影響を与える可能性があると予想しており、レーティングを据え置いたまま目標株価を引き下げる決定を下した。
他の最近のニュースでは、ドミノ・ピザの第2四半期の売上高成長率は4.8%で、慎重な個人消費を反映して、予想の4.91%をわずかに下回った。
にもかかわらず、1株当たり利益は予想の3.68ドルに対し4.03ドルと予想を上回り、売上総利益率は前年の39.5％から39.8％に上昇した。会社全体の売上も目標を達成し、11億ドルを計上した。
JPモルガンとエバーコアISIはドミノ・ピザの目標株価をそれぞれ450ドルと500ドルに引き下げたが、ベアードは同社株をニュートラルからアウトパフォームに格上げし、目標株価を580ドルに引き上げた。
これらの調整は、ドミノ・ピザ・エンタープライズが日本とフランスでの店舗閉鎖を発表するなど、最近の動きを受けて行われた。
マッコーリーとUBSのアナリストによると、ドミノ・ピザ・エンタープライズは、横ばいの成長予測を踏まえ、日本とフランスで不採算店舗を閉鎖する予定である。こうした動きを受けて、モルガン・スタンレーとマッコーリーは業績予想を下方修正した。
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