金曜日に、Evercore ISIはトラベラーズ・カンパニーズ・インク(NYSE:TRV)の株価見通しを修正し、目標株価を233ドルから236ドルに引き上げる一方、同社株のアウトパフォームのレーティングを再表明した。この修正は、正味収入保険料（NPW）の伸びが予想を下回ったため、予想を1％弱修正したものである。
同アナリストは、事業保険（BI）の業績に影響を与える一過性の要因がいくつかあり、通話によるマイナス要因もあったが、全体的な業績は基礎的損害率（ULR）の予想に沿ったものであったと指摘した。同社が発表した準備金の詳細は期待されたほどポジティブなものではなかったが、一般損害賠償責任（GL）準備金のさらなる強化が必要とされる場合、それを相殺するのに十分なバッファが企業保険には残っているとの見方をしている。
トラベラーズは、セレクティヴ・インシュアランス・グループ（NASDAQ:SIGI）とともに、保険セクター全体に影響を及ぼしている社会的インフレ傾向の継続的な加速を示している。このような傾向により、保険引受に「良い」とされる年度、特に事故年度（AY）2021-2023の妥当性が懸念されている。
報告書はまた、トラベラーズをW.R.バークレー・コーポレーション(NYSE:WRB)、ハートフォード・ファイナンシャル・サービシズ・グループ(NYSE:HIG)、チャブ・リミテッド(NYSE:CB)などの同業他社と比較し、これらの会社がAY19と比較してAY21-23のロス・ピックに10ポイント以上の改善を織り込んでいることを指摘している。このうち、HIGとCB については、支払備金の冗長性から、支払備金残高に大きな自信を示している。
トラベラーズ・カンパニーズ・インクは、保険業界の重要なプレーヤーとして、投資家やアナリストがより広い市場動向や会社固有の業績を示すために注意深く監視している。Evercore ISIによる目標株価の改定は、進化する保険業界への警戒感はあるものの、同社に対するポジティブな見通しが継続していることを意味する。
他の最近のニュースでは、トラベラーズ・カンパニーズ・インクが、その将来性への懸念から、様々なアナリストの格付け変更の対象となっている。シティは、トラベラーズの社会的インフレ、大災害、労災へのエクスポージャーを理由に、トラベラーズを中立から売りに格下げした。TDコーウェンも、潜在的な責任問題や市場の変化を強調し、同社を「買い」から「ホールド」に格下げした。これとは対照的に、BMO キャピタル・マーケッツはアウトパフォームのレーティングを維持し、企業向け保険の更新価格変動は鈍化しているが、住宅所有者向け保険の更新価格変動は顕著に増加しているとしている。
インベスティング・プロの洞察
エバーコアISIがトラベラーズ・カンパニーズ・インク（NYSE:TRV）の目標株価を更新したことを踏まえ、インベスティング・プロの現在の指標は、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスについてより広い視点を提供する。トラベラーズは468.3億ドルの強固な時価総額を誇り、保険業界での大きな存在感を反映している。同社の株価収益率（PER）は15.01で、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERとほぼ一致しており、この期間中の一貫したバリュエーションを示している。さらに、同社の収益成長率は特筆すべきもので、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間で13.52%増、2024年第1四半期の四半期成長率は15.7%とさらに高い。
InvestingProのTipsは、トラベラーズの強みと課題をいくつか取り上げている。特筆すべきは、同社が18年連続で増配し、22年連続で配当を維持していることで、株主還元への強いコミットメントが示されている。これは、安定した収入源を求める投資家にとって特に重要である。その反面、アナリストが来期の業績を下方修正していること、同社の短期債務が流動資産を上回っていることなどから、投資家は注意を要するかもしれない。より詳細な分析にご興味のある方は、インベスティング・プロの追加ヒントをご利用ください。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間プロ購読および年間または隔年プロ＋購読が最大10%割引となります。
全体として、InvestingProのデータと洞察は、Evercore ISIのレポートに貴重な文脈を提供し、トラベラーズの市場での地位と財務の健全性を強調している。次回の決算日は2024年7月19日であり、投資家は同社が進化する保険業界をどのようにナビゲートし続けるか注目するだろう。
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