月曜日、ゴールドマン・サックスは、大手住宅建設会社であるレナー・コーポレーション（NYSE:LEN）株のスタンスを調整し、「買い」から「中立」に格下げし、目標株価を前回の180ドルから174ドルに修正した。
この決定は、ゴールドマン・サックスが今後数四半期の事業環境を評価した中で下されたもので、レナーの潜在的な成長性は、カバレッジの他の企業と比べて低いと予想している。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、特に金利が低下する中で、レナーがエントリー層や初めて住宅を購入する層に対して大きなエクスポージャーを持つことから、レナーの優位性を認めている。しかし、こうしたメリットはすでに現在の株価評価に反映されていると同社は考えている。
さらに、アナリストは、レナーの中核的な住宅建設事業における効率化とコスト削減の努力を評価する一方で、土地資産のスピンオフの可能性など、戦略的イニシアチブの時期や財務への影響の不確実性について懸念を表明した。
目標株価の174ドルへの小幅な引き下げは、2％の小幅な上方修正を意味し、株価の短期的な成長見通しについてより慎重な見通しを示している。アナリストは、現在のバリュエーションは期待される利益の多くを捉えており、戦略的イニシアチブをめぐる不確実性が引き続き同社の業績の重荷になると予想されると指摘した。
ゴールドマン・サックスの修正は、このセクターのより広範な分析と、レナーが直面している特定の課題と機会を反映している。同社の新たな中立格付けは、投資家と同社が予想される事業環境をナビゲートする中で、市場におけるレナーの株価の動きについて、より保守的な予想を示唆している。
他の最近のニュースでは、住宅建設会社のD.R.ホートンとレナー・コーポレーションがアナリストの大幅な調整を受けた。シティはD.R.ホートンを「買い」から「中立」に格下げし、住宅市場の見通しが弱まり、2024年度の一株当たり利益予想を2％下方修正したとしている。
一方、レナー・コーポレーションの第2四半期の一株当たり利益は予想を上回ったため、RBCキャピタル、BTIG、バークレイズ、エバーコアISIなど各社が目標株価を調整した。
レナー・コーポレーションは、エバーコアISIがアウトパフォームのレーティングを維持する一方で、BTIGとバークレイズからの下方修正を含む、様々な会社から株式ターゲットの調整が相次いでいる。
2024年の第3四半期ガイダンスはやや物足りないものであったが、2024年通年の販売台数と利益率の目標は変更されていない。レナーはまた、株主への資本還元を増やすことを目的とした、より資産の少ない構造に向かって進んでいる。
ゴールドマン・サックスは、レナー株の買いレーティングを再確認し、同社のアセット・ライト・モデルへの移行と一貫した生産率を強調した。同社の戦略的焦点は、大幅なフリー・キャッシュ・フローをもたらすと予想され、今年度は32億ドル、翌年度は36億ドルに増加すると予測されている。
バークレイズはまた、レナー・コーポレーションの目標株価を引き下げることで見通しを調整したが、同社の業績に対するポジティブな見通しが継続していることを示す「オーバーウェイト」のレーティングは維持した。この調整は、レナーが資産の軽量化を目指した構造転換を進めており、これにより株主への資本還元が大幅に増加すると予想されることに伴うものです。
ゴールドマン・サックスは、第4四半期の売上総利益率が大幅に上昇する見込みであるなどの課題にもかかわらず、レナーの目標達成能力に自信を示している。同社の楽観論は、レナーの株価が最近5％下落したことにも基づいており、有利な投資機会を提示している。
インベスティング・プロの洞察
ゴールドマン・サックスがレナー・コーポレーション（NYSE:LEN）の見通しを最近調整したことを踏まえ、InvestingProのリアルタイム・データと洞察は、投資家に追加的な背景を提供できるだろう。レナーの時価総額は465.3億ドルで、PERは10.81倍となっている。同社はまた、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間で6.34％の堅実な収益成長を示しており、財務上のトップラインを拡大する能力を示しています。
記事の議論に関連するインベスティング・プロのヒントの中で、レナーは耐久消費財業界で著名なプレーヤーであり、アナリストは同社が過去12ヶ月間黒字であったことから、今年は黒字になると予測していることは注目に値する。さらに、株価の動きはかなり変動しやすいと考えられているが、同社は先月から強いリターンを記録しており、短期的な業績が好調であることを示している。Lennarの財務の健全性と将来の見通しについてより深く知りたい読者のために、https://www.investing.com/pro/LEN、InvestingProのヒントが13本追加されています。さらに、クーポンコード「PRONEWS24」を利用すれば、年間プロ購読および年間または隔年プロ＋購読が最大10％割引になる特別キャンペーンを利用できる。
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