月曜日、JPモルガンのアナリストは、ブロードバンド・サービス・プロバイダー向けにクラウドとソフトウェア・プラットフォームを提供するカリックス (NYSE: CALX) 株の目標株価を、前回の28.00ドルから41.00ドルに修正した。同社は株価の中立評価を維持している。
新たな目標株価は、ブロードバンド公平性・アクセス・普及（BEAD）プログラムに対する州計画の承認が加速することによるネットワーク機器への旺盛な需要や、金利低下の可能性によりカリックスの顧客の資本コストが低下するとの見通しを反映している。
アナリストは、カリックスは2025会計年度からこれらの要因が需要を促進すると予想される極めて重要な時期にあると指摘した。しかし、投資家の間では、BEADプログラムの恩恵が実現する前の2024年度に財務上のマイナス面が発生する可能性が懸念されている。カリックスは、2024年第2四半期の収益が、順次改善が起こる前の最低点になる可能性があるという考えを強化することで、投資家を安心させることが期待される。
投資家はまた、BEADプログラムによって2025年に予想される需要の立ち上がり幅がどの程度になるかを明確にすることも求めている。BEAD関連の追い風が顕著になるのは2026年以降になるとの懸念もあるが、同社は州計画の承認ペースが加速していることを利用して、次年度の成長の可能性を示すと思われる。
2024年第3四半期の売上高ガイダンスは、第2四半期から順次緩やかに改善すると予想され、同年の財務状況をより見通しやすくしている。
同社はカリックスの業績に関する更なる見通しを待っているが、BEADプログラムに関連するファンダメンタルズの改善を反映するため、2025年12月の目標株価を設定した。
長期的には、投資家はキャリックスがクラウドとマネージド・サービスのクロスセリングを通じて恒常的な成長を達成する能力に注目し、株価がここ数年のような高いプレミアムを獲得できるかどうかに影響するとアナリストは予想している。
その他の最近のニュースでは、カリックス・インクが2024年第1四半期の業績を発表し、2億2,630万ドルの収益を達成し、ガイダンスを達成した。大口顧客が設備投資を見直したため減収となったものの、同社は将来について楽観的な見方を崩していない。
Jefferies、Craig-Hallum、Roth/MKMのアナリストは、BEADプログラムの遅延、大口顧客の支出パターンの変化、中堅・大手ブロードバンドサービスプロバイダーの導入パターンの鈍化を懸念し、カリックスの目標株価を修正した。
JefferiesはCalixをBuyからHoldに格下げし、目標株価を$30.00に引き下げたが、Craig-HallumとRoth/MKMはそれぞれ目標株価を$41.00と$43.00に修正し、Buyレーティングを維持している。これらの調整は、カリックスの事業および市場環境における最近の進展を反映したものである。
このような課題にもかかわらず、カリックスの経営陣は、新たなネットワーク構築とBEADのような政府助成プログラムにより、2025会計年度には20%の成長率を目標とし、収益成長の回復を見込んでいます。
InvestingProの洞察
カリックスの財務状況を考慮する投資家は、同社が負債に比して強力なキャッシュポジションを保持していることに気づくでしょう。加えて、InvestingPro の最新データでは、Calix の時価総額は 23 億 8000 万ドル、株価収益率 (PER) は 121.23 と高く、株価が収益に比べて割高で取引されていることを示しています。2024年第1四半期時点の直近12ヶ月の売上高は8.9%増と顕著な伸びを示したものの、アナリストは今年度の売上高が減少する見込みであることや、アナリストの多くが来期の業績予想を下方修正するなど、懸念材料を指摘している。
一方、Calixは過去3ヶ月間、23.04%の価格トータルリターンを記録し、力強いリターンを示しており、これは同社の短期的な見通しに対する投資家の自信の表れかもしれません。より詳細な分析をお求めの方には、同社の評価倍率、ボラティリティ、収益性の見通しについてさらに掘り下げたInvestingPro Tipsをご用意しています。ご興味のある読者は、クーポンコードPRONEWS24をご利用いただくと、年間プロ購読および年間または隔年プロ＋購読が最大10%割引となり、これらの貴重な洞察やその他の情報にアクセスできる。
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