月曜日、ゴールドマン・サックスはトラベラーズ・カンパニーズ・インク（NYSE:TRV）株の見通しを調整し、目標株価を前回の202ドルから196ドルに引き下げる一方、株価は「売り」を維持した。この修正は、先週金曜日に2024年第2四半期決算発表後に株価が8％下落したことを受けたものだ。
保険大手は、企業保険の賠償責任準備金の積み増しについて、2021年から2023年の事故年度に一般賠償責任保険で2億5,000万ドルの過年度不利要因が発生したことを報告した。この増加は2024年第1四半期よりも顕著であったが、労災保険の戻入により一部緩和された。
トラベラーズの主要業績は堅調であったものの、アナリストは賠償責任の増加傾向に完全に対処する能力について懸念を表明した。こうした傾向に対する同社の積極的な対策は認められたが、必要な賠償責任準備金の措置がすべて完了したかどうかについては疑問が残る。
報告書は、さらなる賠償責任の強化が必要な場合、賠償責任の追加を相殺するために労災保険の有利性を継続的に利用することは持続可能でない可能性があることを示唆した。
トラベラーズはまた、事業保険の基礎的損害率を前年同期比でさらに50ベーシス・ポイント低下させている。
これは同業他社とは対照的である。これらの見解に基づき、ゴールドマン・サックスはトラベラーズの2025年および2026年の1株当たり利益（EPS）予想を平均4%下方修正した。この修正は、基礎的損害率の上昇と、近年の損害経験を考慮した年間キャタストロフ負荷の増加によるものである。
新たな目標株価196ドルはトータル・リターン2％の機会を反映しており、今後12ヶ月間の保険会社の株価パフォーマンスの見通しが緩和されていることを示している。
インベスティング・プロの洞察
トラベラーズ・カンパニーズに対するゴールドマン・サックスの見通しの修正を踏まえ、InvestingProの最新データは、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する追加的な洞察を提供する。トラベラーズは463.8億ドルの強固な時価総額を誇り、保険業界での大きな存在感を示している。同社の株価収益率（PER）は12.87と妥当な水準にあり、低い株価収益成長率（PEG）レシオ0.19と組み合わせると、株価は短期的な収益成長の可能性に対して割安で取引されている可能性を示唆している。さらに、トラベラーズは2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で13.76％の力強い収益成長を見せており、市場セグメントで効果的に拡大する能力を反映している。
インベスティング・プロのヒントは、トラベラーズが18年連続で増配し、22年連続で配当を維持するなど、株主に報いてきた歴史があることを強調している。さらにアナリストは、過去12ヶ月間の業績が示すように、同社は今年も黒字を維持すると予測している。より深い分析やより包括的なヒントにご興味のある読者のために、トラベラーズにはさらに6つのInvestingProTipsが用意されており、クーポンコードPRONEWS24を使用することで、年間Proおよび年間または隔年Pro+購読から最大10%割引でアクセスすることができる。
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