水曜日、BMOキャピタルはCN Railway (CNR:CN) (NYSE:CNI) の株価見通しを調整し、目標株価を前回の188.00カナダドルから182.00カナダドルに引き下げた。この調整にもかかわらず、同社はアウトパフォームのレーティングを維持している。今回の変更は、CNレイルウェイの第2四半期決算が、すでに引き下げられていた予想に届かず、ガイダンスの修正につながったことを受けたもの。
今回の決算では、特に現在輸送能力に制約のある西部回廊の問題が浮き彫りになった。このような状況は、CN Railwayが収益性を維持しながら、独自の成長機会という強力なパイプラインを効率的に統合する能力に関する懸念を引き起こしている。BMOキャピタルによる修正予想は、こうした懸念と2024年度の見通しに対する潜在的なリスクを反映している。
BMOキャピタルは、CN Railwayが直面するリスクの一因として、継続する労働の不確実性と関連する輸送量の転換を挙げている。これらの課題は一時的なものと見られるが、短期的には注意が必要であることを強調している。目標株価の修正は、これらの要因が同社の財務予測に与える影響を考慮したものである。
目標株価を188.00カナダドルから182.00カナダドルに引き下げたのは、24年第2四半期の業績とその後の財務ガイダンスの引き下げに対応したものだ。このような後退にもかかわらず、BMOキャピタルは引き続き同株式を長期的に有望と見ており、アウトパフォームのレーティングを維持している。
CNレイルウェイの最近の四半期決算を受けて、BMOキャピタルは同社の予想と目標株価を調整した。投資家は、同社が浮き彫りになった課題をどのように乗り切り、来期の成長機会をどのように生かすか、注視している。
その他の最近のニュースでは、カナディアン・ナショナル鉄道（CN）が第2四半期の決算を受けて、様々な金融会社から目標株価の調整に直面している。StifelはCNの目標株価を133ドルに修正し、BMO Capitalは182ドルに引き下げたが、両社とも前回の格付けを維持している。RBCキャピタルも、同社の業績不足を理由にCN株の目標株価を調整した。
CNの第2四半期業績は1株当たり1.84ドルとなり、コンセンサス予想の1.93ドルを下回った。これに加え、労働争議による混乱が予想されることから、同社は1株当たり利益の成長率予想を従来の10％から1桁台半ばから後半に修正した。
労働面では、CNとTeamsters Canada Rail Conferenceとの交渉は、拘束力のある仲裁に入るという申し出が拒否され、後退に直面した。この争議は労働協約の近代化が中心で、CNは従業員の生産性とワークライフバランスを向上させると主張している。
CNは、燃料サーチャージとRTMの減少により収入が1％減少したものの、第1四半期の営業成績は堅調で、石油、化学品、フラックスサンド、金属部門が伸びた。
さらに、CNの子会社であるCNTLは、ユニフォーアで代表されるオーナー・オペレーターとの4年契約を批准し、2027年12月31日までカナダ全土のトラックコンテナ配送のサービス継続を確保した。これらは、CNの事業と財務実績に影響を及ぼす可能性のある最近の動きである。
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