水曜、グッゲンハイムはEnphase Energy (NASDAQ:ENPH) の株価を「売り」に据え置く一方、目標株価を前回の92ドルから93ドルに小幅に引き上げた。 同社のアナリストは、2025年のEBITDA予想修正に基づく評価と、類似の優良企業との比較を理由に挙げている。
アナリストによると、エンフェーズ・エナジーの株価は、同社が修正した2025年のEBITDA予想の18.9倍で取引されている。目標株価の修正は、「事業がより明確になった」ことと、類似企業の評価がどのように推移しているかを考慮した結果である。
アナリストは、目標株価の調整は目標倍率を15倍から17倍に引き上げた結果であり、これは類似企業のバリュエーションと一致すると説明している。
目標株価の引き上げにもかかわらず、同アナリストは、エンフェーズ・エナジーに対する市場の現在の評価は、同社の2025年の財務予測に対する楽観的すぎる見方を示唆しているとの考えを示した。同アナリストは、「昨日見たところでは、そうではないと思う」と述べ、市場の期待に懐疑的な見方を示した。
レポートの最後に、アナリストはエンフェーズ・エナジーの売り推奨を繰り返した。更新された1株当たり93ドルの評価額は、前回の評価額から増額された高倍率の適用を反映している。グッゲンハイム・アナリストのポジションに変更はなく、エンフェーズ・エナジーの将来の業績に対する市場の信頼が十分に保証されていない可能性を示唆している。
その他の最近のニュースでは、エンフェーズ・エナジーは一連の目標株価の調整を受けている。Piper Sandlerは、市場のシグナルが錯綜していることを理由にターゲットを115ドルに引き下げ、Deutsche Bankは110ドルのターゲットを維持した。RBC Capital Marketsは125ドルに、Canaccord Genuityは140ドルに修正した。
これらの調整は最近の業績と収益結果を受けたもので、第2四半期の収益は3億350万ドルと報告され、140万台のマイクロインバーターと1億2,000万メガワット時のバッテリーの出荷が牽引した。
特筆すべきは、エンフェーズ・エナジーが世界的なポートフォリオの在庫整理を完了し、ガイダンスをほぼ達成する販売率を報告したことである。同社の来四半期の収益ガイダンスは予想を上回る12%増となった。しかし、2024年第3四半期のガイダンスは、市場予想を3%下回り、今後市場が困難に直面する可能性を示唆している。
エンフェーズ・エナジーは、変動する市場環境の中で回復力を発揮し、米国市場、特にカリフォルニア州で好調な業績を上げており、新市場への拡大を計画している。同社はまた、IQ9マイクロインバータや第3世代バッテリーのような革新的な製品を投入する予定であり、エネルギー分野における成長と革新へのコミットメントを示している。
インベスティングプロの洞察
エンフェーズ・エナジー（NASDAQ:ENPH）は、再生可能エネルギー市場の可能性を見極めようとする投資家の注目の的となっている。グッゲンハイムは「売り」のレーティングを維持しており、Enphaseが将来の堅調な収益への期待を反映し、PER 51.77と高い収益倍率で取引されていることは注目に値する。
InvestingProのデータでは、時価総額が141億米ドルと大きく、業界内で同社の規模が大きいことを強調している。さらに、今年度の売上減少の可能性が懸念されるものの、Enphaseの強力なキャッシュフローは利払いを十分に賄うことができ、同社は適度なレベルの負債で運営されているため、財務の安定性を心配する投資家にとって心強いものとなるでしょう。
InvestingProのTipsによると、経営陣の積極的な自社株買いは、同社の評価と将来性に対する自信の表れと見ることもできる。しかし、アナリストは今年の純利益の減少を予想しており、株価の動きも不安定であるため、投資家は慎重に行動する必要がある。
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