水曜日、TD Cowen はCentene Corporation (NYSE:CNC) の株価見通しを調整し、同社株の買い評価を維持する一方、目標株価を91.00ドルから80.00ドルに引き下げた。
この決定は、センテーン社が2024年第2四半期の事前発表を行ったことを受け、アナリストが財務モデル、特にメディケイド・マネージド・ケア（MDCD）の医療損害率（MLR）の見積もりを修正したことによる。
修正された目標株価は、アナリストが再調整した予想を反映し、過去のS&P500のディスカウントをブレンドしたものである。同レポートによると、メディケイドの増加傾向や、料金と患者の重症度とのミスマッチといった課題は2024年まで続くと予想されている。しかし、これらの問題は2025年に近づくにつれて減少していくと予想される。
センテンの株価に影響を与えそうな目先の逆風にもかかわらず、来年度の見通しはより良好と受け止められている。アナリストの解説によると、投資家は短期的には困難に直面するかもしれないが、長期的には同社の見通しはより楽観的に見えるという。
センテンの目標株価の調整は、最近の事前発表で財務予測が変更されたことを考慮したものだ。政府出資のヘルスケア・プログラムに特化したヘルスケア・プロバイダーである同社は、短期的には業績に影響を与えることが予想される料率と急性期のミスマッチの時期を乗り切っている。
センテンの株価パフォーマンスと投資家心理は、こうした調整と、今後数カ月で浮き彫りになる課題に対処する同社の能力によって左右される可能性が高い。目標株価の引き下げにもかかわらず、「買い」のレーティングが維持されたことは、同社がCenteneの株価に潜在的な価値があると見ていることを示している。
その他の最近のニュースでは、センテーン・コーポレーションにいくつかの注目すべき進展があった。同社は第1四半期に市場予想を上回る2.26ドルの調整後1株当たり利益（EPS）を計上し、2024年通期の調整後EPS予想を6.80ドル以上に引き上げた。この業績は、センティーンのメディケイド部門とマーケットプレイス部門における業務強化と戦略的成長によるものである。
しかし、大手金融会社のジェフリーズは、最近のメディケイドの更新により、センティーンの2024年の一株当たり利益（EPS）が15％減少する可能性があるとして、センティーンの株価を「買い」から「保留」に格下げした。この減少の可能性は、医療保険マーケットプレイスのリスク調整による13％の利益とプラスの純投資利益で一部相殺される。にもかかわらず、25年度のEPSは7％減の7.07ドルを見込んでいる。
ジェフリーズはまた、センテンの将来の業績に影響を与えるいくつかの要因に懸念を表明した。これには、メディケア・アドバンテージ事業の収益性回復の難しさ、2025会計年度末に保険料税額控除（Advance Premium Tax Credits）の期限切れが予想されるためHIXの成長性が限定的であること、純投資収益が金利とともにピークアウトする可能性などが含まれる。
同社はまた、Centeneの目標株価を複数回調整し、直近の目標株価は前回の90.00ドル、83.00ドルから引き下げ、69.00ドルとした。この目標修正には、2024年から2027年にかけて約11％と予想されるCenteneの潜在的なEPS成長率の分析と、2025年のメディケイドMLRに対するより慎重な予想が反映されている。
インベスティングプロの洞察
Centene Corporation (NYSE:CNC)が現在の課題を乗り越えていく中で、InvestingProのリアルタイムデータは、同社の財務の健全性と市場でのポジションを詳細に描き出している。
時価総額346.3億ドル、PER12.76倍と、Centeneは低い収益評価倍率で取引されており、短期的な収益成長に対するPERの低さと相まって、投資家にとって潜在的な価値があることを示しています。2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の収益成長率は4.28%で、着実な伸びを示しており、将来の業績にとってポジティブなシグナルとなり得る。
インベスティング・プロのヒントで目立つのは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることだ。さらに、センテンの株価は52週安値近辺で取引されており、同社のファンダメンタルズと長期戦略を信じる投資家にとっては買いのチャンスとなる可能性がある。
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ヘルスケア・プロバイダー＆サービス業界におけるCenteneの役割と、その中程度の負債レベルを考慮すると、InvestingProが提供する洞察は、特に最近の財務予測の調整とアナリストからの買い評価の維持を考慮すると、投資家が株式についてより多くの情報に基づいた決定を下すのに役立つ可能性があります。
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