水曜日、ジェフリーズはビタココ社（NASDAQ:COCO）の株の買い評価を維持したが、目標株価を35.00ドルから31.00ドルに引き下げた。この調整は、海上運賃の上昇によって悪化した飲料会社の最近の売上総利益率の圧力に対応するために、同社が更新したモデルを反映している。
ビタココ・カンパニーは、第1四半期以来株価が低迷しているが、その主な原因はサプライチェーンの混乱、特にスエズ運河に影響を与えたものである。こうした混乱は米国発着の海上運賃の大幅な上昇につながり、2021年と2022年には300％以上も急騰した。
こうした運賃上昇の結果、ビタココの粗利益率は900ベーシスポイント近く圧縮された。同社の運賃はヘッジされていないため、ジェフリーズは同様のマージン圧力が当面続くと予想している。
新しい目標株価31.00ドルは、マージン圧力との継続的な闘いを考慮している。同社が「買い」のレーティングを維持するという決定は、同社が直面している課題にもかかわらず、ビタココの株価が引き続きポジティブな見通しであることを示している。
ジェフリーズの分析によると、ビタココに影響を及ぼしているマージン圧力は、以前の予想よりも長期にわたって継続する可能性が高く、目標株価の修正を促している。同社のコメントは、投資家がサプライチェーンの問題が同社の業績に与える影響に留意する必要性を指摘している。
他の最近のニュースでは、ビタココ社が投資家の関心を引きそうな展開を相次いで見せている。パイパー・サンドラーは、海上運賃の上昇を懸念し、同社株をオーバーウエイトからニュートラルに格下げし、目標株価を28ドルに調整した。同社はまた、2024年と2025年のEBITDA予想を修正し、それぞれ7200万ドルと8600万ドルと予想した。
業績面では、ビタココの2024年第1四半期の純売上高は前年同期比2％増で、四半期内では31％の大幅増となった。同社の純利益は、1億2300万ドルの強固なキャッシュポジションと無借金に支えられ、1400万ドルと倍増した。
これらの決算の結果、ビタココは通年のガイダンスを引き上げ、純売上高を5億ドルから5億1,000万ドル、調整後EBITDAを7,600万ドルから8,200万ドルと予想した。同社はまた、ヨーロッパにおける潜在的な市場シェアの拡大、潜在的なM&Aや自社株買いのための健全な現金残高の維持を計画していることを明らかにした。
ビタココは、アジア市場における販売量の軟調と将来の輸送コストをめぐる不確実性にもかかわらず、プライベートブランドのココナッツウォーターで力強い成長を示した。
InvestingProの洞察
ザ・ヴィタ・ココ社（NASDAQ:COCO）がサプライチェーンの混乱と売上総利益率の圧力という不安定な海域を航海する中、InvestingProのリアルタイムデータは複雑なバスケットを提示している。同社の時価総額は14.7億ドルで、飲料業界における規模の大きさを物語っている。
インベスティング・プロのヒントの特筆すべき点は、ビタ・ココが貸借対照表上、負債よりも現金を多く保有していることで、マージンを圧迫している海上運賃の上昇を乗り切るのに役立つ強い流動性を示している。
さらに、アナリストは、同社が今年黒字になると予測しており、2024年第1四半期時点の直近12ヶ月の総資産利益率は21.81%と健全であることを示している。これは、現在の逆風にもかかわらず、ビタココの基本的な事業が堅調であることを示唆している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、継続的なサプライチェーンの課題に対してさらなるクッションとなっている。
InvestingProのデータによると、同社の株価純資産倍率は6.85倍と高く、同社の純資産を上回る価値に対する市場の期待を反映している。PERは現在30.07倍だが、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは26.39倍とやや低く、潜在的に収益見通しがより良好であることを示している。
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