みずほ証券は22日、アルファベット・インク（NASDAQ:GOOGL）の見通しを修正し、アウトパフォームのレーティングを維持したまま、目標株価を205ドルから210ドルに引き上げた。この修正は、アルファベットが堅調な四半期決算を発表し、検索部門とクラウド部門の両方で収益の伸びの改善を示したことによる。
同社の業績は、継続的な事業支出の抑制によって強化された。資本支出は前年同期の54%から60%以上に増加する見込みだが、アルファベットの経営陣は効率向上による利益率改善へのコミットメントを改めて表明している。
人工知能（AI）への投資に対するアルファベットの自信も強調され、日常生活の支援を目的としたユニバーサル・エージェントの開発計画が示された。同社のAIへの注力は、8月13日に予定されているグーグルの「AI and Pixel Day」への期待感にも表れていた。同イベントでは、同社の大規模言語モデル（LLM）やアンドロイド・プラットフォーム上で動作するAIエージェントが紹介される見込みで、アルファベットが競合他社と一線を画す可能性がある。
みずほの楽観的な見方は、2026年度のEBITDAの見積もりを3％増の1880億ドルに修正したことにも反映されている。新たな目標株価は、予想される2026年度のEBITDAの13倍の倍率に基づいている。この見通しは、市場においてアルファベットが確固たる地位を築いていること、そして技術革新と他のプレーヤーとの差別化に向けた継続的な取り組みを強調している。
その他の最近のニュースでは、アルファベットはデジタル広告市場と競争の激しいクラウド分野で引き続き好調な業績を示している。
RBCキャピタルとUBSの両社は、アルファベット株の目標株価を200.00ドルから204.00ドルに引き上げた。この修正は、アルファベットの売上高と1株当たり利益が予想を上回ったことが要因で、他のセグメントの業績はまちまちだったものの、主に検索とグーグル・クラウド・プラットフォームの業績が影響した。
また、RBCキャピタルは、アルファベットのAI分野での可能性とオペレーショナル・レバレッジの改善を評価し、2026年のアルファベットの1株当たり利益予想を小幅に上方修正した。しかし同社は、AI関連の減価償却費の増加が見込まれるため、第3四半期の利益率見通しに対して投資家が否定的な反応を示す可能性があると予想している。
UBSは、アルファベットの増収はグーグルの本業における収益化の革新的な改善によるものだとしている。ただし、グーグル・クラウド・プラットフォームにおけるAIの進歩による利益の全容と長期的な全体的な回収は依然として不透明であり、潜在的な収益効果が顕在化するのは2025年前半以降になると予想している。
収益が予想を上回ったにもかかわらず、アルファベット株は時間外取引で下落した。以上、デジタル広告市場で確固たる地位を維持し、クラウドインフラとサービスの需要拡大に資本投下しているアルファベットを取り巻く最近の動きを紹介した。
インベスティングプロの洞察
アルファベット・インク(NASDAQ:GOOGL)は、市場での強い存在感と、特に人工知能分野におけるイノベーションへの戦略的注力で注目を集め続けている。最新の業績指標を振り返ると、アルファベットの財務の健全性と成長軌道は依然として投資家の注目の的となっている。同社の時価総額は2兆2,600億ドル、PERは28.1倍で、2024年第1四半期時点の直近12ヵ月を考慮すると、26.36倍とやや魅力的な水準となっている。PEGレシオは0.61で、収益に比して成長する可能性を示している。
アルファベットの収益成長率も注目に値し、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間で11.78%増、さらに2024年第1四半期の四半期収益成長率は15.41%とさらに目覚ましい。これらの数字は、競争の激しいハイテク業界にあって、同社が財務基盤を拡大してきたことを物語っている。InvestingProのヒントは、アルファベットがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることを強調している。これは財務の安定性を示す強力な指標であり、将来の投資や成長機会に対する柔軟性を提供する。さらに、同社は目先の利益成長率に比して低いPERで取引されており、市場による過小評価の可能性を示唆しています。
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