DA Davidsonは水曜日 、Sandy Spring Bancorp (NASDAQ: SASR)の見通しを調整し、中立のレーティングを維持しながら、目標株価を23.00ドルから33.00ドルに引き上げた。サンディ・スプリング・バンコープの最近の業績には、純金利マージン（NIM）の拡大、貸出金と預金の増加が含まれており、今回の調整はこれを受けたもの。
サンディ・スプリング・バンコープでは、営業費用と純利息収益（NII）の減少を相殺した手数料収益の増加に支えられ、修正前純収益（PPNR）がコンセンサス予想を上回った。
サンディ・スプリング・バンコープは、前四半期比でNIMが5ベーシス・ポイント上昇し、ローンは4％増加、コア預金は10％増と好調で、正味貸倒引当金（NCO）は1ベーシス・ポイントを下回った。
サンディ・スプリング・バンコープの株価は、2024年第1四半期決算発表前にKBW地域銀行株指数（KRX）と比較してすでに26.5％上昇していたが、NIM拡大のニュースを受けてさらに3％上昇した。
同行は、2024年第1四半期がNII/NIMの最低水準となり、下半期に改善が見込まれると予想した。予想される成長は、良好な資金調達動向、継続的な貸出増加、1桁台半ばから後半の預金増加によるもので、潜在的な金利引き下げによってさらに加速する可能性がある。
こうしたポジティブなトレンドにもかかわらず、DA Davidsonは営業費用の増加が見込まれるため、2025年の予想を下方修正した。しかし、サンディ・スプリング・バンコープのNIMは3％を超え、総資産利益率（ROA）は2025年後半に1％を超える可能性があると同社は予想している。ROA1％超の達成時期が、DAデビッドソンが同銘柄の中立スタンスを維持する判断材料となっている。
一方、サンディ・スプリング・バンコープは第2四半期の業績で注目すべき動きを報告している。同社は2,280万ドルの純利益を計上し、第1四半期の純利益2,040万ドルからは増加したが、前年同期からは若干減少した。サンディ・スプリング・バンコープは、コア預金と商業・工業用ローンの伸びを強調し、純利鞘は2.46％に改善した。
総資産は140億ドルに増加し、戦略的イニシアティブに沿った堅調な業績を示した。非金利収入も7%増加し、これは銀行保有生命保険（BOLI）とウェルス・マネジメントの収入が牽引した。しかし、不良債権は81ベーシス・ポイントに増加した。
今後、サンディ・スプリング・バンコープでは、貸出金残高は四半期あたり2億ドルから2億5,000万ドルの間で推移すると予想した。また、2025年、2026年に固定金利ローンの価格改定が行われるため、ローン利回りは徐々に改善すると予想した。同社の目標は、来年末までに純利鞘3％以上を達成することである。
インベスティング・プロの洞察
DA Davidsonがサンディ・スプリング・バンコープ（NASDAQ: SASR）の見通しを修正したことを受け、InvestingProの洞察が同行の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する追加情報を提供する。時価総額13.9億ドル、過去12ヶ月の株価収益率（PER）15.23（2024年第1四半期現在）により、同銀行はセクター内で安定した評価を反映している。注目すべきは、サンディ・スプリング・バンコープが29年連続で配当金を支払い続けており、株主還元へのコミットメントを示していることで、現在の配当利回り4.37%によって補完されている。
InvestingProのTipsによると、アナリストは来期の業績予想を緩和しており、DA Davidsonの慎重なスタンスと一致している。加えて、株価の最近のパフォーマンスは、過去3ヶ月間の価格トータルリターンが47.13%と力強いリターンを示しており、短期的な投資家の信頼が厚いことを示している。しかし、相対力指数（RSI）は、株価が現在買われすぎの領域にあることを示唆しており、近い将来、株価が後退または整理される可能性を示唆している。
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