水曜日、ドイツ銀行はフィリップ・モリス・インターナショナル・インク（NYSE:PM)の株を「買い」に据え置き、目標株価を116.00ドルから118.00ドルに引き上げた。この調整は、出荷数量が2.8％増加した同社の第2四半期の業績を受けたものだ。この伸びは、グループ純収入の5.6％増に寄与し、94億6,800万ドルに達した。既存事業売上高の増加率はさらに高く9.6％であった。
フィリップモリスの売上総利益は6.7％増の61億3,900万ドルで、売上総利益率は70ベーシスポイント改善し64.7％となった。この改善を支えたのは、15%増の約67%となった同社の禁煙製品と、1.8%増の64.4%となった可燃物の双方からの売上総利益率の向上である。
調整後の営業利益は12.5％増の36億5,600万ドルであったが、報告マージンは80ベーシスポイントの微減で38.6％となった。
こうした好調な財務状況にもかかわらず、調整後の1株当たり利益（EPS）は0.6％減の1.59ドルとわずかに減少した。それでも為替の影響を除けば、調整後EPSは10.6%増加した。
今後については、経営陣は2024年後半に禁煙製品部門の成長が加速するとの見通しを示している。この見通しにより、調整後EPSガイダンスは上方修正され、その結果、ドイツ銀行によるフィリップ・モリスの調整後EPS予想は約1%増加した。
フィリップ・モリスのバリュエーションはドイツ銀行にとって引き続き魅力的であり、株価は2025年暦年で株価収益率（PE）15.4倍、企業価値収益率（EV）13.0倍で取引されている。同行の「買い」レーティングの再表明と目標株価の小幅な引き上げは、同社の財務の健全性と将来の見通しに対する自信を反映している。
その他の最近のニュースでは、フィリップ・モリス・インターナショナル（PMI）が2024年第2四半期の堅調な成長を発表した。IQOSやZYNを含む同社の禁煙用製品は、日本、欧州、米国などの市場で大きな勢いを見せている。こうした状況を踏まえ、PMIは2024年の通期成長率予想を上方修正した。
PMIは、既存事業売上高と営業利益が過去最高の伸びを記録し、IQOSのユーザーベースが3,080万人に拡大した。同社はまた、供給制約にもかかわらず、ZYN製品で米国で躍進している。しかし、台湾での規制の遅れにより、同市場での販売目標の見直しが必要となった。
同社は、欧州以外での継続的な成長と、香料の使用禁止調整後の欧州での加速を楽観視している。PMIは、年間約150億ドルの禁煙純収入の達成を目指している。市場シェアの若干の低下やサプライチェーンの制約など、いくつかの課題にもかかわらず、同社は世界的な禁煙ビジネスの拡大という目標に引き続き注力している。
インベスティングプロの洞察
フィリップ・モリス・インターナショナル・インク（NYSE:PM）は、InvestingProの最近のデータと分析に反映されているように、財務の回復力と成長の可能性を示し続けている。1,718億9,000万ドルの注目すべき時価総額で、同社の堅実なファンダメンタルズは明らかである。
2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益は228.9億ドル、売上総利益率は63.69％と、同社の効率性と収益性が際立っている。さらに、2024年6月現在の配当利回りは4.75%と魅力的で、現在17年連続の配当金増加という一貫した実績がそれを補完している。
InvestingProのヒントは、アナリストがフィリップ・モリスの業績に対する楽観的な見方を反映し、来期の業績を上方修正したことを強調しています。さらに、同社の株価は価格変動が小さいと評価されており、株主にとって安定した投資先であることを示唆している。
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