水曜日、RBCキャピタル・マーケッツは、著名な保険ブローカー会社であるブラウン＆ブラウン社（NYSE:BRO）の株式について、アウトパフォームのレーティングを維持しつつ、目標株価を前回の95ドルから110ドルに引き上げ、見通しを修正した。この修正は、ブラウン＆ブラウンの第2四半期の堅調な業績に対する認識を反映したものである。
同社は今期、10％の既存事業成長率を報告したが、これは同業他社と比較して際立っている。プログラム部門とホールセール・ブローカレッジ部門がこの成長の主な原動力として注目され、それぞれ2桁の伸びを達成した。RBCキャピタルは、ブラウン＆ブラウンの新規事業成長の勢いが組織全体にわたって力強く続いていることを強調した。
ブラウン＆ブラウンの目覚ましい成長は収益だけにとどまらず、第2四半期は収益性も大幅に改善した。同社のEBITDAC（金利、税金、減価償却費、会計上の見積もり変更前利益）マージンは前年同期比で150ベーシスポイント増加し、効率的な事業運営と効果的なコスト管理が浮き彫りになった。
有機的成長に加え、ブラウン＆ブラウンは買収にも積極的であった。同社は第2四半期中に10件の小規模な買収を完了した。RBCキャピタルは、ブラウン＆ブラウンが2025年までM＆A戦略を積極的に継続し、市場でのプレゼンスと能力をさらに拡大すると予想している。
RBCキャピタルのブラウン＆ブラウン株に対するポジティブな見通しは、同社の一貫した業績と戦略的成長イニシアティブに裏打ちされている。目標株価を110ドルに引き上げたのは、同社の成長軌道を維持し、株主に価値を提供する能力に対する自信を反映したものである。
その他の最近のニュースでは、保険仲介の一流企業であるブラウン・アンド・ブラウン社の第2四半期決算が好調であった。同社の売上高は大幅に増加し、前年比12.5％増の約12億ドルに達した。
調整後の1株当たり利益も17.7％増の0.93ドルと、上昇基調にある。これらの業績は、当四半期中に10件の買収が完了し、年間売上高に約1,300万ドル貢献したことが後押しとなった。
パウエル・ブラウンCEOは、特に英国市場における成長機会について前向きな見通しを示した。また、4億ドルの10年物シニアノートを発行し、その資金を債務返済などに充てたことについても言及した。上半期に3億7,000万ドルを超える強力なキャッシュ創出も強調された。
ケントロ・ネクサスなどの最近の買収により、英国でのプログラム事業が強化され、米国と同等の有機的成長の機会が開かれた。不動産市場の価格下落圧力はあるものの、ブラウン＆ブラウンは、国内と英国市場の両方における見通しと機会について楽観的な見方を続けている。
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