月曜日、パイパー・サンドラーはチャールズ・シュワブ・コーポレーション（NYSE:SCHW）のスタンスを調整し、株価をオーバーウェイトからニュートラルに格下げし、目標株価を前回の80ドルから64ドルに引き下げた。
この決定は、チャールズ・シュワブがバランスシート・アプローチを修正する計画を発表し、バランスシートの期間を短縮し、サードパーティのバンキング・パートナーシップにより傾注することで銀行規模を縮小する意向を示したことによる。
金融サービス会社はCFOの交代を進めており、これらの戦略的変更の時期や財務的な影響に関する詳細については明らかにしていない。パイパー・サンドラーは、これらの変更は、現在チャールズ・シュワブの収益の半分近くを生み出している事業の経済性を大きく変える可能性があると指摘した。
パイパー・サンドラーは、資本集約的でないモデルは長期的にはチャールズ・シュワブに利益をもたらし、より高い評価倍率を正当化する可能性があるが、現在の明確性の欠如は短期的な不確実性の要素をもたらすと認めた。この不確実性は、今後数四半期の同社の株価パフォーマンスの重荷になると予想される。
新しい目標株価は64ドルで、金曜日の終値を若干下回っているが、これはパイパー・サンドラーが修正した2025年の推定一株当たり利益（EPS）3.99ドルの約16倍に基づいている。この調整は、最近の戦略的発表と継続中の経営陣の交代を踏まえ、同社がチャールズ・シュワブ株に対して慎重な見通しを持っていることを反映している。
その他の最近のニュースでは、チャールズ・シュワブ・コーポレーションは、純新規資産が1,500億ドルを突破し、約100万件の新規ブローカー口座が開設されるなど、業績を大きく伸ばしている。また、同社のウェルス・ビジネスのネット・フローも前年比56％増の250億ドルに達した。しかし、FDICサーチャージが収益に影響し、収益は第2四半期から第3四半期にかけて横ばいとなる見込み。
さらに、チャールズ・シュワブはマイケル・ベルデスキを新最高財務責任者（CFO）に任命した。これは、同社がダイナミックな金融サービス情勢を乗り切るためのものである。
さらに、アナリスト会社のBofA証券、ドイツ銀行、JPモルガンは、チャールズ・シュワブの見通しを修正し、目標株価を引き下げた。これは、同社が預金残高の伸び悩みとハイブリッド・バンク・モデルへの戦略転換を発表したことを受けたもので、純利息収入に影響を与える可能性がある。
同社幹部は、貸出機能と顧客体験を強化する計画を概説し、2025年末までに純利鞘が3％に上昇すると見込んでいる。これらは、チャールズ・シュワブ・コーポレーションの最近の動向の一つである。
インベスティング・プロの洞察
投資家がパイパー・サンドラーによるチャールズ・シュワブ・コーポレーション(NYSE:SCHW)の格下げを消化する中、インベスティングプロのリアルタイムデータと洞察は、同社の財務の健全性と将来の見通しを評価するためのより広い文脈を提供します。インベスティングプロのデータによると、チャールズ・シュワブの時価総額は1217.6億ドル、PERは27.69倍で、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月で見ると24.88倍に調整される。過去12ヶ月で-11.15％の減収にもかかわらず、InvestingProのヒントは、アナリストが同社が今年黒字を維持すると予測していることを強調している。
株主還元の面では、チャールズ・シュワブは36年連続で配当支払いを維持し、最新データでの配当利回りは1.5%と、称賛に値する実績を持っている。同社の戦略転換を考えると、株主への価値還元におけるこの一貫性は特に注目に値する。インベスティング・プロのもう一つのヒントは、14人のアナリストが来期の業績予想を下方修正していることである。これは、パイパー・サンドラーが言及した不確実性を反映している可能性があり、投資判断の一因となる可能性がある。
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