月曜日、Oppenheimer は Landsea Homes Corp. (NASDAQ: LSEA) の株価見通しを修正し、目標株価を前回の14.00ドルから15.00ドルに引き上げ、同時にアウトパフォームの評価を継続した。この修正は、先週木曜日に報告された同社の第2四半期決算の分析を反映したものだ。
同社は2024年第2四半期の業績を考慮し、財務モデルを更新した。2024年通期の1株当たり利益（EPS）予想は1.46ドルとなり、事前予想の1.54ドルから若干減少した。この調整は、売上高の増加が売上総利益率の低下により相殺されたことによるものである。逆に、2025年の予想EPSは1.85ドルと、前回予想の1.74ドルから引き上げられた。
オッペンハイマーのアナリストは、ランドシーホームズが今後数年で大きく成長する可能性のあるいくつかの要因を挙げている。主な要因のひとつは、同社の有機的拡大といくつかの買収の統合である。
一般管理費の増加や経費のインフレを、販売量の増加が上回ると予想される。その結果、販売費および一般管理費（SG&A）の比率が低下し、その結果、利益率が上昇すると予想される。
さらに、アナリストは同社のレバレッジ・プロファイルの改善を期待している。また、ランドシー・ホームズはバランスの取れた資本配分戦略を継続すると思われる。これらの要素は、同ホームビルダーの株価の潜在的な倍率拡大に寄与すると考えられている。
他の最近のニュースでは、ランドシー・ホームズ・コーポレーションは、売上高が47％増の4億3,100万ドルに急増し、第2四半期の目覚ましい業績を報告した。同社はまた、前年同期比35％増の760棟の新築住宅を引き渡し、住宅引き渡しガイダンスを上回った。こうした最近の動向は、純有利子負債比率と強固な流動性により、同社の財務基盤が強固であることを示している。
アナリストらは、安定した財務状況を維持しながら住宅建設プラットフォームを成長させるという同社の財務戦略に注目した。ランドシー・ホームズはまた、第3四半期に625～700戸、第4四半期に1,000～1,100戸の住宅納入を見込んでおり、平均販売価格は495,000～510,000ドル。調整後の粗利益率は第3四半期に20％～21％、第4四半期に23％～24％を見込んでいる。
金利の変動や地価の再調整といった課題に直面しながらも、同社は住宅の引き渡しを増やし、コミュニティ数を有機的に拡大することに注力している。ランドシー・ホームズはまた、独自の価値提案と製品の差別化を通じて競争力を維持することを目指している。同社の将来計画には、初めて住宅を購入する人をターゲットにすることや、市場での高級住宅地としての地位を強化することなどが含まれる。
InvestingProの洞察
Landsea Homes Corp. (NASDAQ: LSEA)がOppenheimerの楽観的な見通しを受けて注目を集める中、InvestingProのリアルタイム・データは、この住宅メーカーの株価に注目している人々の投資イメージを豊かにする。時価総額約4億2587万ドルのLandsea Homesは、その収益力に対する投資家のセンチメントを反映し、18.09のPERで市場をナビゲートしている。しかし、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは10.51と魅力的で、過去の収益を考慮すると、潜在的に割安であることを示唆しています。
インベスティング・プロのヒントは、経営陣の積極的な自社株買い戦略が、同社の価値提案に対する自信を示す可能性があることを強調している。さらに、アナリストは今年度の売上高の伸びを予想しており、これが株価のパフォーマンスの起爆剤となる可能性がある。その反面、ランドシーの売上総利益率の低さは、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の利益率17.35%で証明されており、堅調な収益性を求める投資家にとって懸念材料となり得る。
直近1カ月のリターンは39.1％、直近3カ月のリターンは20.04％と、最近のボラティリティにもかかわらず、ランドシーホームズの株価は底堅さを見せている。同社の財務健全性に関心のある投資家にとって、流動資産が短期債務を上回っていることは注目に値する。興味のある読者は、インベスティング・プロで、ランドシーホームズに関する合計9つのインベスティング・プロ・ヒントを含む、その他の洞察とヒントを見つけることができる。
将来の収益に目を向けると、アナリストが同社は今年黒字になると予測しており、2025年の予想EPS成長率にその感情が反映されていることに注目することが重要です。投資を検討している人にとって、アナリストの目標値によるフェアバリューは15.50ドルで、前回の終値11.74ドルから上昇する可能性がある。しかし、InvestingProのフェアバリュー予想は8.66ドルで、より保守的な評価を示唆している。次回の決算日は2024年10月31日に迫っており、投資家はランドシー・ホームズがその勢いを維持し、オッペンハイマーが特定した成長機会を活かせるかどうか注視している。
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