火曜日、ドイツ銀行は、電力効率に優れたチップを専門とするナビタスセミコンダクター（NASDAQ:NVTS）の目標株価を7.00ドルから6.00ドルに修正し、同銘柄の買いを維持した。この修正は、半導体業界、特に非モバイル最終市場における継続的な循環的課題により、同社の短期的な収益回復についてより慎重な見通しを反映している。
ナビタスセミコンダクターの2024年第2四半期の売上高は、ドイツ銀行の予想2,000万ドルに対し2,050万ドルと、予想をわずかに上回った。また、売上総利益率は40.3%であった。
このような好結果にもかかわらず、ナビタスは第3四半期のガイダンスを発表し、ドイツ銀行の予想を下回った。この保守的な見通しは、ナビタスの非モバイル部門の大半に周期的な逆風が続いていることに起因している。
同社は景気循環の底と思われる時期を乗り越えつつあるが、回復のペースは当初の予想よりも遅い。このパターンは、現在の決算シーズンにおいて、同社の同業他社に共通するテーマとなりつつある。とはいえ、ナビタスはモバイル、アプライアンス、データセンターの各分野で重要な設計案件を獲得しており、市場シェアの拡大が期待される。
ドイツ銀行はナビタスセミコンダクターの見通しについて楽観的な見方を崩しておらず、同社の躍進とマクロ経済的な圧力が徐々に緩和していることが相まって、2024会計年度末から2025会計年度にかけての継続的な連続成長が可能になると指摘している。
同行のスタンスは、ナビタスは適切なリスク許容度と投資視野を持つ投資家にとって有利なリスク・リターンのシナリオを提示するというもので、目標株価の若干の調整にもかかわらず、買いのレーティングを維持することを決定するに至った。
その他の最近のニュースでは、ナビタスセミコンダクターの最近の業績と市場活動が注目されている。同社の第1四半期決算では、窒化ガリウム（GaN）技術の採用が増加したことが要因となり、売上高は前年同期比73%増の2,320万ドルに達した。この成長にもかかわらず、ナビタスは第1四半期に1,180万ドルの営業損失を計上した。
ローゼンブラット・セキュリティーズは、こうした動きを受けてナビタスの見通しを修正し、目標株価を前回の12ドルから10ドルに引き下げる一方、「買い」のレーティングを維持した。同社の決定は、ナビタスが提供する製品の一部であるGaNとシリコンカーバイド（SiC）製品の採用率が鈍化していることに基づいている。
今後の収益について、ナビタスの経営陣は第2四半期の売上高を2000万ドルと予想しており、これは前年同期比10%以上の成長を示し、粗利益率は約40%となる見通しだ。また、様々なエンドマーケットで複数の新しいデザインが追加され、12月時点の12億ドルから推定16億ドルの収益が見込まれることも強調した。これらの最近の動向は、ナビタスの継続的な市場活動と財務実績を強調するものである。
InvestingProの洞察
ナビタスセミコンダクターの財務の健全性と市場実績は、ニュアンスの異なる絵を明らかにする。InvestingProのデータによると、同社の時価総額は5億5,846万ドルと控えめで、半導体業界における事業の規模と規模を反映している。厳しい市場環境にもかかわらず、ナビタスは2024年第1四半期時点で前年同期比100.34％増という目覚ましい収益成長を達成しており、同社の電力効率に優れたチップに対する需要が旺盛であることを示している。
しかし、同社の収益性には依然として懸念があり、マイナスPERは-6.03で、現在利益を生み出していないことを示唆している。これは、アナリストがナビタスが今年利益を上げるとは予想していないと指摘するInvestingPro Tipsのひとつと一致している。加えて、同社株は過去1年間の価格トータル・リターンが-68.52％と大きなボラティリティを経験しており、52週安値付近で取引されているため、市場で掘り出し物を探している投資家を引き付ける可能性がある。
ナビタスを検討している投資家は、同社がバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有し、財務の安定性を提供していることに留意すべきである。さらに、相対力指数（RSI）は株価が売られ過ぎの領域にあることを示唆しており、市場のセンチメントが変化した場合、反発の可能性を示す可能性がある。より詳細な分析に関心のある方には、ナビタスセミコンダクターの業績と見通しを包括的に見ることができるInvestingProのヒントが10本以上追加されています。
半導体産業が循環的な課題を乗り越えていく中で、ナビタスの電力効率に優れた技術における地位と、重要なデザインウィンを確保する能力は、回復と成長の基盤を提供する可能性がある。次回の決算日は2024年8月5日に設定されており、投資家は持続的な進展の兆候を鋭意注視している。
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