みずほ証券は7日、プール・スパ用品のレリーズ（NASDAQ:LESL）の株価見通しを調整し、目標株価を従来の6ドルから4ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。この調整は、レスリーが8月7日に予定している第3四半期決算の発表に先立って行われる。
目標株価の修正は、EBITDAガイダンスの大幅な下方修正を含むレスリーの最近の事前発表に続くものである。みずほのアナリストは、この情報を踏まえ、マイク・エジェック最高経営責任者（CEO）やスコット・ボウマン最高財務責任者（CFO）を含むレスリーの経営陣と協議した結果、予想を更新した。
同社の経営陣は、現在の課題、特に機器カテゴリーにおける課題は、構造的なものというよりも、より周期的なものであるようだと指摘している。アナリストは、レスリーのバリュエーションが底値に近づいている可能性があり、苦境にある小売企業に典型的なEV/EBITDA 7-8倍のレンジに並ぶ可能性があると見ている。このバリュエーションは2～3ドルの株価に相当する可能性がある。
バリュエーション・フロアの可能性があるにもかかわらず、同社の売上高と収益に関する視界は依然として限られている。この不確実性は、次のプールシーズンが1年近く先であるため、株価にとって当面のカタリストがないことでさらに高まっている。その結果、みずほは中立のスタンスを再表明したが、直近の動向と継続する市場の不確実性を反映し、目標株価を引き下げた。
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