日、JPモルガンはソニック・オートモーティブ・インク（NYSE：SAH）の株価レーティングをニュートラルからオーバーウェイトに引き上げた。同社はまた、ソニックオート株の目標株価を前回の58.00ドルから63.00ドルに引き上げた。
フランチャイズ店とエコーパーク店の両方を運営するソニック・オートモーティブが、その運営において堅実な実行を示していることから、今回の格上げとなった。アナリストが特に強調したのは同社のコスト管理で、フランチャイズ店の販売費および一般管理費（販管費）は通期ガイダンスの70％台前半を下回っている。
ソニックの中古車販売店チェーンであるエコーパークは、厳しい供給環境に効果的に対処し、長期目標を上回る弾力的な台当たり粗利益（GPU）を維持し、販管費を厳しく管理している。
JPモルガンの最近の評価では、ソニック・オートモーティブの既存店販売台数の増加傾向をより広範な中古車市場から切り離す能力が強調された。同社の第2四半期の業績と下半期のコメントは、予想以上のユニットエコノミクスと相まって、この傾向が継続する可能性が高いことを示唆している。
好業績にもかかわらず、ソニックオートの株価は同業他社に約300ベーシスポイント遅れをとっており、年初来の相対パフォーマンスは横ばいとなっている。
しかし、JPモルガンはバリュエーションに魅力を感じており、修正・上方修正された予想に基づくEBITDA（金利・税金・減価償却前利益）とFCF（フリーキャッシュフロー）に対して約15％のディスカウントで株価が取引されていると指摘している。この評価により、ソニック・オートモーティブの株価はJPモルガンのカバレッジの中で魅力的なリスクリワードプロファイルを提供するものと位置づけられている。
その他の最近のニュースでは、CDK Global Inc.がサイバー攻撃の標的になり、全米の自動車ディーラーの業務に混乱が生じた。
このハッカー集団は東欧出身とされ、数百万ドルの身代金を要求しているが、その正確な金額はまだ公表されていない。こうした動きにより、自動車小売業者に技術とソフトウェア・ソリューションを提供するCDK社では、一連のシステム停止が発生している。
自動車小売業者のソニック・オートモーティブ社やペンスキー・オートモーティブ・グループ社は、CDKのシステム停止による業務上の困難を報告している。フォード・モーター・カンパニーも、CDKのサービスを利用しているディーラーに影響を与えた業界全体のシステム障害を認めた。このような困難にもかかわらず、フォード、ソニック、ペンスキーは代替プロセスを通じてサービスと販売サポートを提供し続けている。
CDKグローバルは北米で15,000以上の小売店にサービスを提供しているため、サイバー攻撃の影響は相当な規模になる可能性がある。同社はまだ、ハッキングや身代金要求に関する回答を発表していない。以上が、CDKグローバル社へのサイバー攻撃を受けて展開された最近の動きである。
インベスティング・プロの洞察
JPモルガンからのアップグレードを受け、ソニック・オートモーティブ・インク（NYSE: SAH）は、ポジティブなセンチメントに沿った説得力のある指標を示している。同社の経営陣は積極的に自社株買いを行っており、これはしばしば会社の将来性に対する自信の表れである。さらに、ソニック・オートモーティブは過去3年間、一貫して増配を続けており、株主への価値還元へのコミットメントを示している。
財務の健全性という点では、同社の調整後時価総額は19.6億ドルで、PERは11.46倍、2024年第1四半期時点の過去12カ月の調整後PERは8.2倍とさらに魅力的だ。この評価指標は、同期間の142億7,000万ドルという堅調な売上高を特に考慮すると、株価が割安である可能性を示唆している。四半期の売上高成長率はやや縮小したものの、同社の売上総利益率は弱いと指摘されつつも15.62%にとどまっており、直接コストを上回る収益を生み出す安定した能力を示している。
アナリストは来期の業績予想を下方修正しているが、同社は過去12ヶ月間黒字を維持しており、今年も黒字を維持する見込みであることに投資家は留意すべきである。ソニック・オートモーティブの株価の動きはかなり不安定で、リスク許容度の高い投資家にはチャンスとなる可能性がある。
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