木曜日、シティは大手eコマースプラットフォームであるShopify (NYSE: SHOP)株の目標株価を調整し、前回の97ドルから90ドルに引き下げる一方、引き続き「買い」で支持した。新しいターゲットは、シティの業績と市場環境の分析を反映したものです。
ショッピファイの第2四半期決算は、特に収益と利益に関して市場の見方にポジティブな影響を与えた。不安定なマクロ経済情勢と個人消費パターンを考えると、同社の業績は注目に値する。
ショッピファイの成功は、新規加盟店の獲得、高級市場やB2B部門を含む市場シェアの拡大、既存店売上高の伸び、商品総量（GMV）における決済処理の浸透拡大など、いくつかの要因に起因している。
同社の営業利益率は予想を約280bp上回り、投資家にとって重要なプラス材料として注目された。これは、ショッピファイの営業およびマーケティング費用に対する効率的なリターンを示している。
第3四半期の予想は、トップラインの成長の回復と営業費用の平準化により、利払い前税引前利益（EBIT）が市場コンセンサスを約25％上回ることを示唆しています。
シティは、下半期と2025年の見通しが上方修正され、ショッピファイの株価に対する投資家心理が高まると予想しています。
シティは、2025年にショッピファイの収益性が大きく変曲し、EBIT成長率は前年比約60％となり、一般的なコンセンサスである約43％を上回ると予測しています。
まとめると、シティの目標株価90ドルへの修正は、より高い外部年度の見積もりと最新の回帰インプットに基づいている。しかし、同社は買いのレーティングを維持し、Shopifyをフォーカスリストに含めており、株価のパフォーマンスへの継続的な自信を示唆している。
他の最近のニュースでは、ショッピファイは2024年第2四半期（物流を除く）の売上高が前年同期比25％増と大幅に伸びたことを報告している。この成長は、同社の売上総利益の顕著な増加を伴うもので、フリー・キャッシュ・フロー・マージンは16%に倍増した。
さらに、同社の営業費用は前四半期に比べて減少しており、ショッピファイにとって4四半期連続の黒字となった。
モルガン・スタンレーは、ショッピファイの目標株価を80ドルから85ドルに引き上げ、オーバーウェイトのレーティングを維持することで、今後の業績への自信を示した。
同社は、ショッピファイのエンタープライズ、POS（販売時点情報管理）、国際市場における成長イニシアチブを、同社のトップライン予想を上回る能力の主要な推進力として挙げている。
ショッピファイの販売時点情報管理（POS）ソリューションは、オフラインの商品総量（GMV）で前年比27％増を記録した。同社はまた、B2Bコマースや国際的な事業展開でも大きく前進している。
さらに、Shopify Paymentsの普及率は61%に達し、Shop PayのGMVは前年比45%増の160億ドルに達した。
これらの最近の動向は、ショッピファイの力強い成長軌道と、市場でのプレゼンス拡大に向けた戦略的フォーカスを強調するものである。同社は、第3四半期の収益成長率を20％台前半から半ばと予測している。
インベスティングプロの洞察
シティがショッピファイの目標株価を調整する中、同社の財務の健全性をより深く知りたい投資家は、インベスティングプロの洞察を考慮することができる。ショッピファイはバランスシート上、負債よりも現金を多く保有しており、これは財務の安定性を示すポジティブな兆候である。さらに、純利益は今年伸びると予想されており、収益性向上の可能性を示している。これらのInvestingProのヒントは、シティのポジティブな見通しと一致し、買いの評価をサポートします。
データ的には、ショッピファイの時価総額は824.4億ドルで、Eコマース分野での大きな存在感を反映しています。フォワードPERは92.25倍と高収益倍率で取引されているにもかかわらず、同社は2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で23.18％の堅調な収益成長を見せている。この成長は51%を超える売上総利益率と相まって、ショッピファイが事業拡大の中でも収益性を維持できることを裏付けている。さらに、同社の株価は直近1週間で9.83%という大幅なリターンを記録しており、短期的な投資家心理がポジティブであることを示唆している。
さらなる洞察を求める投資家のために、InvestingProにはさらに16のInvestingPro Tipsがあり、Shopifyの潜在的な投資価値の分析にさらなる深みを与えてくれるだろう。
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