Evercore ISI は、Fortrea (NASDAQ: FTRE) のスタンスを調整し、アウトパフォームからインラインにレーティングを変更した。また、目標株価も前回の31.00ドルから27.00ドルに下方修正した。
この変更は、最近の業界データが示すように、バイオテクノロジー・セクターにおける需要環境の減速に対する懸念を反映したものである。
今回の格下げは、バイオテクノロジー分野の資金調達と医薬品の研究開発（R&D）支出が予想を下回る指標が相次いだことによる。7月、バイオテクノロジーの資金調達は前年比で大幅に減少し、新規株式公開（IPO）は64％、フォローオンは57％減少した。
さらに、2024年の製薬企業の研究開発費は前年比0.7％減になると予測されており、これは以前の予測から低下している。
7月のベンチャーキャピタル（VC）資金調達額は前年同月比3％減の約15億9800万ドルとわずかながら減少したものの、臨床試験開始件数は前年同期比約16.8％増と増加傾向を示している。しかし、こうしたさまざまなシグナルを受けて、エバーコアISIはフォートリアの売上高予想を下方修正した。
同社はまた、収益成長の鈍化により営業レバレッジの達成に課題があると予想しており、その結果、Fortreaの金利・税金・減価償却・償却前利益（EBITDA）の見積もりを引き下げた。とはいえ、Evercore ISIは、2024年後半にはEBITDAマージンがある程度改善すると予想している。
改定後の目標株価27.00ドルは、2026年のEBITDA予測に対する10倍の倍率に基づいており、業界の成長とマージンの状況がより正常化すると仮定した場合、IQVと比較して2回転のディスカウントとなる。
フォートレアホールディングスは、ロバート・ボビー・パークスを新しい最高経理責任者に任命した。パークス氏は30年のキャリアを持ち、様々な規制産業での経験を持ち、フォートリアの経理業務を監督する予定である。加えて、フォートレアはAIイノベーション・スタジオを立ち上げ、定型業務の自動化や高度な臨床試験シミュレーションを可能にする技術により、臨床試験の効率性と安全性の向上を目指している。
最近のアナリストカバレッジでは、ゴールドマン・サックスがFortreaの格付けをNeutralに変更し、長期的なターンアラウンド・ストーリーとしての可能性を挙げているが、現在の課題も指摘している。TD コーウェンも、Fortrea の強力なファンダメンタルズを評価しつつも、潜在的な成長阻害要因を強調し、Hold のレーティングでカバレッジを開始した。みずほ証券は、業績の見通しが困難であること、回復時期が2025年から2026年に延びる可能性があることを理由に、中立のレーティングでカバレッジを開始した。
インベスティング・プロの洞察
Fortrea (NASDAQ:FTRE) は、Evercore ISIがレーティングを引き下げ、目標株価を調整するなど、市場心理の変化に直面しているため、投資家はInvestingProの最新データとヒントがさらなる分析に役立つと思われる。同社の時価総額は22億ドルで、バイオテクノロジー業界での地位を反映している。フォートリアの株価は過去1週間、-11.78％の1週間トータルリターンと顕著な下落を経験しているが、インベスティング・プロのヒントによると、アナリストは同社が今年黒字になると予測していることに注意することが重要だ。これは、最近の挫折にもかかわらず、潜在的な好転のシグナルかもしれない。
また、InvestingPro Dataによると、2024年第1四半期時点のフォートレアの過去12ヶ月間の収益成長率は2.2％と小幅だが、2024年第1四半期は-4.58％の四半期収益減少に直面している。同社の売上総利益率は15.47％で、売上原価を考慮した後、収益の一部を維持する能力を示している。しかし、同期間の営業利益率はわずか1.25％で、営業効率には改善の余地がある。
InvestingProのヒントでは、3人のアナリストが来期の業績予想を下方修正していることが強調されており、同社の将来的な業績を評価する際に考慮すべき要素となる可能性がある。さらに、フォートレアは配当金を支払っていないため、収益株を求める投資家の投資判断に影響を与える可能性がある。
より包括的な分析を求める投資家のために、Fortreaの財務の健全性と市場での地位に関するより深い洞察を提供する追加のInvestingProヒントがプラットフォーム上で利用可能です。これらのヒントは、投資家が最近の格下げを検討し、それに応じて戦略を調整する際に、貴重な文脈を提供することができます。
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