みずほ証券は、大手肥料メーカーNutrien Ltd (NYSE: NTR)の目標株価を従来の55ドルから52ドルに引き下げ、中立を維持した。
この調整は、ニュートリエンの第2四半期決算報告を受けてのもので、EBITDAは22億ドルで、ブルームバーグのコンセンサス予想と一致した。一株当たり利益（EPS）は、MSUSAとコンセンサスの予想2.16ドル／2.18ドルに対し、8％減の2.34ドルだった。
同社は通期ガイダンスを更新し、需要の増加が見込まれるカリの販売量を若干増加させた。一方、リン鉱石の数量は、ターンアラウンドと鉱山設備の問題に起因して小幅に減少すると予測され、窒素の数量予測は変更されていない。
小売EBITDAは、ブラジルの不安定な市況と第2四半期の米国における作付けの遅れの影響を受け、8％減少すると予想される。
農業セクターは現在、農作物価格の下落により困難に直面しており、農家の収入に影響を及ぼすと予想される。経済的圧力は、農家が収量を最大化するよりも経費を最小化する方向へ戦略転換する可能性がある。
みずほ証券のアナリストは、この傾向が肥料価格上昇の障害となり、その結果、ニュートリエンの潜在的な収益成長が制限されると予想している。
同レポートは最後に、肥料市場の将来について、抑制された収益ポテンシャルと肥料価格上昇の見込みのなさが、投資家心理に影響を与え続ける可能性が高いことを示唆している。
ニュートリエンは、カリ、窒素、リン酸塩などの主要製品の価格下落にもかかわらず、2024年第1四半期に11億ドルの調整後EBITDAを計上した。同社は成長戦略と業績目標について概説しており、2026年までに事業と企業機能全体で約2億ドルのコスト削減を目指している。
アナリストのパイパー・サンドラーは、予想される米国産トウモロコシの大豊作による潜在的な課題を理由に、「アンダーウェイト」のレーティングを維持した。一方、RBCキャピタル・マーケッツは「アウトパフォーム」のレーティングを維持し、ニュートリエンの経営効率とキャッシュ創出改善への自信を示した。
インベスティングプロの洞察
Nutrien Ltd (NYSE:NTR)が現在の市場環境をナビゲートする際、InvestingProのデータは同社の財務の健全性と市場でのポジションをより明確に示します。Nutrienの時価総額は233.3億ドルで、PERは27.45倍となっており、投資家はこの銘柄が将来的に高い収益を上げる可能性があると見ている可能性があることを示唆している。しかし、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは16.36であり、より広い市場と比較してより有利なバリュエーションを示している可能性があります。
インベスティング・プロのヒントは、ニュートリエンが高い株主利回りを誇り、株主への価値還元へのコミットメントを反映し、6年連続で一貫して増配していることを強調する。アナリストが来期の業績を下方修正したにもかかわらず、同社の評価は強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを意味し、強固な財務基盤を持つ企業を求める投資家にとって好材料となる。さらに、アナリストは今期の売上高減少を予想しているが、ニュートリエンは化学業界では依然として有力なプレーヤーであり、52週安値付近で取引されているため、バリュー投資家にとっては買い場となる可能性がある。
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