金曜日、アレイ・テクノロジーズ（NASDAQ: ARRY）は、Roth/MKMがレーティングを「買い」から「中立」に変更したため、市場見通しが大幅に調整された。この格下げは目標株価の大幅な引き下げを伴うもので、目標株価は前回の20.00ドルから急落の8.00ドルに設定された。
同社の第2四半期決算は予想を上回ったが、第3四半期の見通しはあまり芳しくなかった。経営陣による2024年の業績見通しの修正は特に問題で、予想売上高、EBITDA、EPSのすべてが約30%減少した。
アレイ・テクノロジーズは、バイサイドのコンセンサスである3億8,500万ドルを上回る4億2,900万ドルの好調な受注を報告したが、全体の受注残は2億ドル以上減少した。
この減少は、商品価格の変動、プロジェクト範囲の変更、為替の影響などの複合的な要因によるものである。
Roth/MKMは、プロジェクトがさらに遅れる可能性、特に2025年から2026年にプロジェクトがシフトする可能性を強調した。この予測は、同社の将来の業績に不確実な要素をもたらす。同社のアナリストは、こうしたリスクと、引き下げられた2025年EBITDA予想の8倍で取引されている現状を、格下げの理由に挙げた。
目標株価を8ドルに修正したのは、アレイ・テクノロジーズの最近の動向と今後の課題を踏まえた期待の再調整を反映したものだ。
市場は、アレイ・テクノロジーズがこうした逆風をどのように乗り切るか、また、事業と財務の見通しが今後改善するかどうかを注視している。
その他の最近のニュースでは、アレイ・テクノロジーズは複数のアナリストの最新情報の対象となっている。シティは同社株を「買い」に格上げし、目標株価を14.00ドルに引き下げたものの、利益率の回復に自信を示している。
この楽観論は、アレイ・テクノロジーズが失われた市場シェアを回復し、2024年までに記録的なバックログを達成し、9％のフリー・キャッシュ・フロー利回りが予測されることに起因する。
業績面では、アレイ・テクノロジーズの第1四半期の売上高は1億5300万ドルで、ハイエンドのガイダンスをわずかに上回り、調整後の粗利益率は38.3％だった。
同社は通期売上高ガイダンスの12億5000万ドルから14億ドルを維持している。また、4億ドルの新規契約と21億ドルの受注を発表した。
しかし、カート・ウッド最高財務責任者（CFO）が辞任し、同社幹部にも変化があった。ウッドCFOは第3四半期末まで顧問職を続けるが、その退職金は投資家の注目を集めるだろう。
アナリストの格付けでは、ウェルズ・ファーゴが、電力会社規模の太陽光発電導入ペースへの懸念から、目標株価を16.00ドルから14.00ドルに引き下げた。
バークレイズとBMOキャピタル・マーケッツのアナリストは、アレイ・テクノロジーズに対する楽観的な見方を示し、格付けは「オーバーウェイト」から「マーケット・パフォーム」までと幅がある。以上がアレイ・テクノロジーズの最近の動向である。
インベスティングプロの洞察
アレイ・テクノロジーズ(NASDAQ: ARRY)が業績予想の修正とアナリストの格下げという状況を乗り切る中、InvestingProのリアルタイム・データは投資家にさらなる状況を提供します。時価総額13.6億ドル、PER24.18のアレイ・テクノロジーズは、成長見通しと現在の不確実性の両方を反映した評価で取引されている。注目すべきは、同社の株価が過去3ヶ月で28％以上下落するなど、大きな変動に見舞われていることで、Roth/MKMが表明した懸念と一致している。
InvestingProのTipsによると、アナリストは今年度の売上高減少を予測する一方で、純利益の伸びも予測している。この二律背反は、収益の逆風にもかかわらず収益性が改善する可能性を示しているのかもしれない。さらに、流動資産が短期債務を上回っていることから、アレイ・テクノロジーズは、短期的な財務上の課題に対処できる健全な流動性を有しているようだ。
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