金曜日に、カナコード・ジェニュイティは、クラウドベースの企業向け学習プラットフォームを提供するDocebo Inc. (NASDAQ: DCBO)株の目標株価を調整し、前回の55.00ドルから54.00ドルに若干引き下げた。この変更にもかかわらず、同社は同社の株式に対する買いの評価を維持している。
ドセボは最近、好調な第2四半期を報告し、第3四半期のガイダンスで予想を上回り、通期の見通しを上方修正した。
同社の年間経常収益（ARR）は前年同期比19%増、売上高は22%増となり、第1四半期に下方修正された見通しから好転している。
また、フリー・キャッシュ・フロー（FCF）マージンは16％で、ソフトウェア業界で財務実績を評価する際によく使われる「40の法則」のベンチマーク達成に近づいている。
現在、特に中小企業（SMB）の支出環境は慎重だが、Doceboは、企業部門は安定しており、時期に多少のばらつきはあるものの、大規模な案件が進んでいると指摘している。
Doceboの業績で重要なハイライトは、年間契約額（ACV）が100,000ドルを超える顧客で構成されるエンタープライズ・コホート内の売上高が約30%増加したことである。これは、より価値の高い企業や政府部門において、Doceboが提供するサービスが力強く受け入れられていることを示している。
Doceboのバリュエーションは現在、2025年暦年の推定売上高企業価値（EV/売上高）の約4.8倍であり、Canaccord Genuityはこれを魅力的な提案と見ている。
このバリュエーションは、同社の収益成長と利益率のバランスを反映している。カナコ ード・ジェニュイティの「買い」レーティングと目標株価の更新は、EV/2025年売上高倍率の6倍に基づいており、この倍率に変更はない。
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