金曜日、BMOキャピタルは、建材製造を専門とするアゼック株式会社（NYSE：AZEK）の目標株価を調整した。目標株価は前回の50.00ドルから46.00ドルに引き下げる一方、株価はマーケット・パフォームのレーティングを維持している。
今回の修正は、アゼックの2024年第3四半期決算が予想を上回ったことを受けたものだ。同社の成功は、棚面積の増加、専門家向けビジネスの割合の増加、デッキ製品市場のプレミアムセグメントへのポートフォリオの傾きなど、いくつかの要因によるものだという。BMOキャピタルのアナリストは、決算説明会で需要と在庫水準について前向きな発言をした。
こうした好材料にもかかわらず、特に補修・リフォーム（R&R）分野では先行きに懸念がある。最近のチャネル・チェックでは需要の軟化が指摘され、競合のトレックス社も自社製品の基礎需要の鈍化を報告している。これらの要因は市場の不透明感を助長している。
BMOキャピタルがマーケット・パフォームのレーティングを維持したのは、こうした慎重な見通しを反映したものである。目標株価は46.00ドルに修正されたが、これは会社予想のFY25 EBITDAの18倍に基づくもので、今後一定期間の倍率の圧縮が予想されることを示している。
新たな目標株価と継続的なレーティングは、アゼックが順調に業績を伸ばしている一方で、より広範な市場動向と業界シグナルが今後の潜在的な課題を示唆していることを示唆している。アゼックの株価は、R&R市場における需要の変化を背景に、引き続き注視していく。
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