月曜日、Roth/MKM は AMMO, Inc. (NASDAQ:POWW) の目標株価を調整し、前回の2.00ドルから1.60ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。
この変更は、ガンブローカー部門が予想を下回ったものの、ほぼ予想通りの売上高を示した同社の第1四半期決算を受けたもの。
同レポートは、AMMOの中核事業である製造業の収益性が、高すぎるコスト構造によって引き続き妨げられていることを強調している。さらに、損益計算書の「ノイズ」の一因として、弁護士費用やコンサルティング費用を含む一時的な費用が指摘された。
こうした課題にもかかわらず、AMMOの経営陣は、弾薬製造における今後の改善について楽観的な見方を示した。これらの改善により、年度後半には売上総利益率がプラスに転じる見込みである。
さらに、Gunbrokerのカートとアクセサリーの有望な指標は、市場の総商品量（GMV）がプラス成長に戻る可能性を示唆している。
Roth/MKMのスタンスは、AMMOの弾薬部門とGunbroker部門の収益性の好転を示すような更なる進展を待ち、中立を維持する。目標株価を1.60ドルに修正したのは、こうした点を考慮した当社の現在の株価見通しを反映したものである。
その他の最近のニュースでは、AMMO社が2025年度第1四半期の決算を発表し、厳しい業界不況にもかかわらず、売上高が約3,100万ドルに減少したことを明らかにした。
しかし同社は、より利益率の高いライフルとピストルの生産に注力し、eコマースの革新に取り組むことで、長期的な安定性と収益性に自信を保っている。AMMOはまた、新しいプレミアムライフル狩猟用セグメントの立ち上げに向けた準備を進めており、契約上の義務も果たし始めている。
AMMOの2025年第1四半期決算では、調整後EBITDAが200万ドル、1株当たり損失が0.07ドルとなり、訴訟偶発債務の320万ドルを含む合計630万ドルの経常外費用の影響を受けた。こうした数字にもかかわらず、AMMOは1億3,400万ドルの流動資産と5,080万ドルの現金および現金同等物という強固な財務基盤を維持している。
AMMO社の戦略には、製造工程のさらなる合理化に伴う製品処理能力と利益率の改善が含まれる。同社は2025年第2四半期と第3四半期にライフル銃の生産台数の伸びを見込んでいる。
個人消費の減少によりガンブローカーの売上が減少しているものの、AMMOはプレミアムおよび中古市場セグメントでの競争力について楽観的な見方を維持している。これらは、投資家が考慮すべき最近の動向の一つである。
インベスティング・プロの洞察
InvestingProのデータによると、AMMO社（NASDAQ:POWW）の時価総額は1億7,873万ドル、PERはマイナス7.17倍で、同社が収益性を達成する上で直面している課題を反映している。同社の収益は過去12ヶ月で14.05％減少し、四半期では10.29％減少している。こうした数字にもかかわらず、同社の売上総利益率は28.87％を維持している。
AMMOの財務実績とRoth/MKMの分析に関する記事の論旨に沿って、2つのInvestingPro Tipsが特に関連している：
1.AMMO, Inc.は今年、純利益の増加が見込まれており、Roth/MKMと投資家が期待している収益性の好転の可能性を示唆している。
2.現在、株価は52週安値近辺で取引されているが、同社の経営陣が弾薬製造の改善を成功させ、ガンブローカー事業の潜在的成長を実現できれば、投資家にとって買い場となる可能性がある。
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