月曜日、Roth/MKMはMonster Beverage Corporation (NASDAQ:MNST)株の見通しを修正し、中立のレーティングを維持しながら、目標株価を56.00ドルから50.00ドルに引き下げた。
この修正は、収益と調整後EBITDAの面で予想を下回ったモンスター・ビバレッジの第2四半期業績を受けてのもの。業績不振の原因は、エナジードリンクとアルコール部門全体の低迷に加え、コンビニエンスストアへの来店客数の減少と為替の不利によるものだ。
Roth/MKMのアナリストは、モンスター・ビバレッジが直面した課題は同社固有のものではなく、業界全体の傾向を示していると指摘した。
エナジードリンクとアルコールの分野は国内で低迷しており、これは今後も続くと予想され、北米以外の市場からの好結果を否定する可能性がある。
目標株価の引き下げにもかかわらず、Roth/MKMはMonster Beverage株の中立スタンスを維持することを選択した。この決定は、同社の主要製品カテゴリーに影響を及ぼしている現在の市況に基づく慎重な見通しを反映している。同社の修正評価は、直近の決算と継続するセクター逆風の予想影響に基づいている。
Monster Beverageの最近の四半期報告書を受け、Roth/MKMは同社株に対する予想を修正した。目標株価を50ドルに修正したのは、売上高とAEBITDAの未達が観測されたことに対応するもので、この未達は社内の孤立した出来事というよりも、より広範な市場の課題と関連している。
アナリストの声明では、「MNSTの第2四半期決算は、エナジードリンクとアルコールカテゴリーの業界全体の低迷、コンビニエンス・チャネルの来店客数の減少、為替の悪影響により、売上高とAEBITDAが未達となった。
エナジードリンクとアルコール部門の国内での低迷が続くと、北米以外での好調さが相殺される可能性が高いと我々は考えている。これらの結果を踏まえ、PTを56ドルから50ドルに引き下げ、中立のレーティングを維持する。"
インベスティングプロの洞察
Monster Beverage Corporationに関するRoth/MKMの調整見通しを踏まえ、InvestingProの追加洞察を検討する価値がある。MNSTに対するインベスティング・プロの重要なヒントは、同社がバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることであり、これは財務安定の強力な指標であり、市場の低迷に対するバッファーを提供する可能性がある。さらに、モンスター・ビバレッジの経営陣は積極的に自社株買いを行っており、これはしばしばリーダーシップによる企業価値への自信の表れと見ることができる。
データの観点からは、Monster Beverageの時価総額は451.2億ドルで、市場での存在感の大きさを示している。同社のPERは28.79倍と比較的高く、投資家が将来的により高い収益成長を期待できることを示している。2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率は53.73%で、これは同社が売上原価を効果的に管理し、収益性を維持していることを示唆している。
株価は先週顕著な下落を経験し、52週安値付近で取引されているが、モンスター・ビバレッジの過去12ヵ月間の売上高成長率は10.38%で、市場の課題にもかかわらず売上高を増加させる能力を示している。さらに、同社のキャッシュフローは利払いを十分に賄うことができ、流動資産は短期債務を上回っているため、短期的な流動性を懸念する投資家にとっては心強いだろう。
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