トライアンフ・グループ（NYSE：TGI）は、ジェフリーズのアナリストから「買い」から「ホールド」への格下げを受けた。同社はまた、同社株の目標株価を14.00ドルに引き下げ、前回の20.00ドルから大幅に引き下げた。今回の格下げは、業績とキャッシュフローの予測に対する懸念が背景にある。
アナリストの判断は、1株当たり利益の下方修正パターンと、6月に終了する2025会計年度第1四半期以降のEBITDAとフリー・キャッシュ・フロー（FCF）の立ち上がり鈍化予想に影響された。修正後の見通しには、EBITDAマージンの低下も含まれており、同社のガイダンスでは約15％であったのに対し、現在は約14％になると予想されている。この修正は、MAX航空機の影響による内装品セグメントの課題と、価格行動の実現が予想より遅れたことに起因する。
さらにアナリストは、トライアンフ・グループが第1四半期に1億1,300万ドルのフリーキャッシュフローを使用し、第2四半期は7,000万ドルから9,000万ドルのマイナスというガイダンスを示していることから、2025年通期のガイダンスである2億1,000万ドルのプラスを達成するためには、下半期に大幅な増加が必要であることを示唆していると指摘した。この数字は、2021～2024年度の下半期におけるフリーキャッシュフローの過去平均5,400万ドルとは対照的である。
トライアンフ・グループは、2025会計年度の売上高が前年比7％増となり、堅調なスタートを切ったことを報告した。この成長は主に、旺盛なアフターマーケット需要と、システムおよび知的財産に基づくアフターマーケット・サービスへの戦略的シフトによるものである。
トライアンフ・グループはまた、1億2,000万ドルの追加債務を償還し、ムーディーズとスタンダード＆プアーズによる信用格付けの格上げにつながった。最近のサイバーセキュリティ事件にもかかわらず、同社は業績に大きな影響はないとしている。
最近の動向としては、トライアンフ・グループは、相手先商標製品メーカー（OEM）の生産台数が今後1年半で増加すると予想している。また、通年では約12億ドルの売上高を見込んでいる。
トライアンフ・グループの受注残は、2020年12月以降、ボーイングとエアバスの民間輸送機向けに25％増加しており、GEや電気自動車市場を含む新規契約を獲得している。
インベスティングプロの洞察
トライアンフ・グループ（NYSE:TGI）が財務上の課題を乗り越えていく中で、InvestingProのリアルタイムデータは同社の現在の市場ポジションをより深く理解することができます。時価総額10.4億ドルの航空宇宙会社は、収益性に対する投資家の懸念を示す-32.86のマイナスPERと格闘している。しかし、同社の収益成長率は過去12ヶ月間で15.72%と顕著であり、業績好転の可能性を示唆している。
InvestingProの情報によると、トライアンフ・グループは多額の負債を抱えながら経営しているが、アナリストは今年の純利益の伸びを楽観視している。これは、来期の業績を下方修正した4人のアナリストとは対照的で、市場の複雑なセンチメントを反映している。注目すべきは、同社の株価が先週急落するなど、かなりのボラティリティに見舞われていることだが、昨年1年間のリターンは63.2％と高い。
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