火曜日、Truist Securities は、水素燃料電池産業に携わる Ballard Power Systems (NASDAQ:BLDP) の目標株価を調整した。新しい目標株価は、前回の3.00ドルから2.00ドルに設定され、同社は株式のホールド評価を維持している。
この調整には、世界の水素市場における課題に対するアナリストの見方が反映されており、バラード・パワー社の状況を「鶏か卵か」のジレンマに例えている。バラード・パワー社は、規模の経済と安定した粗利率を達成するために、製造能力を拡大する必要性に直面している。
しかし、同社の製品に対する現在の市場需要は、そのような拡大を正当化するのに十分とはいえない。
同社には強力なキャッシュポジションがあり、負債もないことから、バラード・パワーは水素セクターの将来の成長に対する投機的な賭けとなり得るとアナリストは指摘するものの、短期的に株価を押し上げるカタリストは限られているとの見方もある（NT）。
これらを踏まえ、トゥルーイスト・セキュリティーズでは、現在の市場環境と同社の業績を反映するため、予想を修正し、目標株価を引き下げた。ホールドのレーティングを維持するという決定は、当面の株価の潜在的な動きに対する中立的な見通しを示唆している。
他の最近のニュースでは、バラード・パワー・システムズは、ジェフリーズによる財務見通しの修正を受けており、同社はバラード株の目標株価を3.25ドルから2ドルに引き下げ、ホールドのレーティングを維持している。これは、バラード社の最近の業績報告を受けてのもので、同社の収益はコンセンサスとジェフリーズの予測の両方を下回った。バラードの四半期売上は1610万ドルで、コンセンサス予想の1890万ドル、ジェフリーズの予想1960万ドルを下回った。
同社の当期EBITDAは3,540万ドルの損失と報告され、コンセンサス予想の3,610万ドルの損失をわずかに上回った。様々な財務結果にもかかわらず、バラードの経営陣はガイダンスを再度発表し、第4四半期にプラスの売上総利益率を達成することに自信を示している。
こうした最近の動きには、バラード社の第9世代PEM燃料電池エンジンFCmove XDの発売や、グラファイト・バイポーラプレートの生産規模を拡大するProject Forgeの進展も含まれる。同社は、第4四半期の売上高が通期売上高の約50～60％を占めると予想しており、業績強化のために下半期に大きく依存していることを示している。
市場導入の遅れと政策の不確実性にもかかわらず、バラード社は6億7800万ドルの現金で第4四半期を終え、上半期に120％以上の増収を記録したバス市場について楽観的な見方を維持している。同社はまた、米国の鉄道市場での機会を推進し、バーティブとの戦略的提携などを通じて定置電力市場をターゲットとしている。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。