火曜日、モルガン・スタンレーはヒルトン・ワールドワイド(NYSE:HLT)の目標株価を若干調整したものの、オーバーウエイトのレーティングを維持した。新しい目標株価は、前回の237ドルから233ドルに設定された。 この修正は、同社の第2四半期の業績を受けて、同社の財務予測が変更されたことによる。
モルガン・スタンレーが更新した分析では、ヒルトン・ワールドワイドの純増ユニットとその他の収益が増加した。逆に、客室当たり売上高（RevPAR）および所有権・リース（O&L）貢献の予測は減少しました。この調整にもかかわらず、モルガン・スタンレーが採用した評価方法は変更されていません。
同社のコメントでは、ヒルトンの堅調なパイプラインと、RevPARに関連しないフィーの強さが強調されています。これらの側面は、より広範な経済見通しが確実でなくなっても、同社に視界と安定性の両方を提供すると言われています。
オーバーウェイトのレーティングは、モルガン・スタンレーが引き続きヒルトン・ワールドワイドの株価を好意的に見ていることを示し、同社の市場パフォーマンスの可能性に対する自信を示唆している。目標株価233ドルの更新は、ヒルトンの株式価値に対する当社の現在の予想を反映したものです。
その他の最近のニュースでは、ヒルトン・ワールドワイド・ホールディングスの第2四半期の調整後EBITDAは9億1,700万ドルとなり、みずほの予想9億100万ドルとヒルトン自身のガイダンス（8億9,000万ドルから9億1,000万ドルの間）の両方を上回りました。
また、純ユニット成長率（NUG）も前年同期比6.1%増となり、みずほの予想と一致し、一般的な市場予想の6.2%をわずかに下回りました。この成長は、スモールラグジュアリーホテル（SLH）やグラジュエートホテルズなどの新規買収や提携、ならびに堅調な既存事業の拡大によるものです。
しかしながら、ヒルトンは通年の客室当たり売上高（RevPAR）ガイダンスを修正し、2～4%の増加から2～3%に縮小しました。この変更は主に、為替レート、第3四半期の米国市場における需要の軟化、特にレジャーおよび低価格帯セグメントにおける需要の軟化、中国における業績の低迷など、事業に影響を与える要因によるものです。
こうした課題にもかかわらず、ヒルトンの第2四半期の業績は好調で、RevPARの顕著な伸びにより市場予想を上回りました。同社のポートフォリオは8,000軒を超え、ヒルトンは通年の純ユニット成長率を7%から7.5%と予測しています。この成長は、戦略的買収とパートナーシップ、および欧州、中東、アフリカ（EMEA）、アジア太平洋（APAC）地域における好調な業績によって促進された。マクロ環境の軟化にもかかわらず、ヒルトンは前向きな見通しを維持しており、通年のEBITDA成長率は10%前後を見込んでいる。
インベスティングプロの洞察
モルガン・スタンレーがヒルトン・ワールドワイド(NYSE:HLT)のスタンスを更新する中、InvestingProの洞察が同社の財務の健全性と市場でのポジションにさらなる光を当てました。時価総額506.6億ドルのヒルトンは、ホスピタリティ業界の重要なプレーヤーです。同社の売上総利益率は、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間で75.38%に達しており、事業から収益を生み出す効率性が際立っています。
InvestingProのデータによると、ヒルトンのPERは43.22倍と、高い収益倍率で取引されており、投資家はより広い市場と比較して、将来的に高い収益成長を期待できる可能性があることを示しています。インベスティング・プロのアナリストは、経営陣の積極的な自社株買い戦略に注目しており、これは会社の将来に対する自信を示すもので、株価を支えることが多い。さらに、ヒルトンは過去12ヶ月間利益を上げており、潜在的な投資家にとってポジティブな兆候です。
インベスティング・プロのヒントはさらに、同社が中程度の負債水準で経営しているものの、短期債務が流動資産を上回っていることを強調している。ポジティブな点として、ヒルトンは過去5年間に力強いリターンを達成し、同社の長期的な成長ストーリーを強化しています。
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