水曜日、シティはパロアルトネットワークス(NASDAQ:PANW)の株価見通しを更新し、目標株価を345ドルから385ドルに引き上げた。同社はサイバーセキュリティ企業の「買い」レーティングを維持している。ファイアウォールの販売回復とハードウェアの更新サイクルの長期化が予想されるなかでの調整となる。
パロアルトネットワークスは、サブスクリプション・サービスに注力し、より定率的な製品収益ミックスにシフトするなど、変化する収益環境の中を進んでいる。パロアルトネットワークスの第4四半期の予測は、中期的な製品およびサポート収入の減少を見込んで調整されている。ただし、次世代セキュリティ（NGS）の年間経常収益（ARR）は安定的に推移すると予想される。
目標株価の修正は、最近の動向に影響され、同社の課金軌道に対するより慎重な見通しを反映したものです。シティは、パロアルトネットワークスが契約期間の影響を受けやすいRPO（Remaining Performance Obligations）を重視する可能性を指摘しており、これは同社のプラットフォーム化の取り組みが進むにつれて勢いが増す可能性がある。
パロアルトネットワークスの重要案件への依存度やビジネスモデルのユニークな側面から保守的なスタンスではあるものの、シティは楽観的な見方を崩していません。シティは、パロアルトネットワークスが大型案件に大きく依存していることや、最近のクラウドストライクの障害で浮き彫りになった単一ベンダーの統合リスクに関して顧客が躊躇する可能性を認めている。
まとめると、シティは同社の成長軌道が緩やかになることを予想する一方、安定した収益とフリーキャッシュフロー（FCF）の成長の組み合わせ、強力な経年的要因と同社の資産規模に支えられ、「買い」継続の根拠となっている。目標株価の385ドルへの引き上げは、2026年の出口倍率の若干の引き上げに基づいている。
その他の最近のニュースでは、パロアルトネットワークスは様々なアナリスト会社から活発な評価を受けている。みずほ証券はアウトパフォームのレーティングを維持し、同社が提供するサービスに対する需要の高まりを理由に、株価目標を350ドルから380ドルに調整した。これは、第4四半期に顕著な収益成長の可能性を示唆している。モルガン・スタンレーもポジティブなスタンスを維持し、オーバーウエイトのレーティングを継続する一方、2025年度の当初見通しについては慎重な姿勢を示した。
スティッフェルはパロアルトネットワークス株の目標株価を360ドルに引き上げ、「買い」レーティングを維持した。この調整は同社の2024年度第4四半期決算を控えてのもの。CMBインターナショナル・セキュリティーズは、サイバーセキュリティー業界における同社の地位の高さを理由に、「買い」レーティングと目標株価391.70ドルでカバレッジを開始した。
オッペンハイマーはアウトパフォームのレーティングを維持し、目標株価を390ドルに引き上げ、同社が4QFY24の売上高ガイダンスである21.6億ドルを達成すると予想した。パロアルトネットワークスは、セキュア・アクセス・サービス・エッジ（SASE）とクラウドセキュリティの分野で、プラットフォーム化への戦略的転換とプラットフォームベースのアプローチの採用に成功している。パロアルトネットワークスは最近、IBMのQRadar SaaS資産の買収を発表しており、サイバーセキュリティ分野で優位性を維持する姿勢を示している。
InvestingProの洞察
パロアルトネットワークス(NASDAQ:PANW)がシティの目標株価の更新と買いの評価で注目を集める中、リアルタイムデータとInvestingProのヒントは投資家にさらなる背景を提供します。同社の時価総額は1,079億ドルと、サイバーセキュリティ分野での大きな存在感を反映しています。サブスクリプション・サービスへの戦略的シフトや、シティのレポートで言及されたハードウェアのリフレッシュ・サイクルの重要性を考えると、これは特に関連性が高い。
InvestingProのヒントは、パロアルトネットワークスが先週、9.54%の価格トータルリターンを記録し、シティの楽観的な見方と一致する大幅なリターンを経験していることを強調している。さらに、同社の純利益は今年伸びると予想されており、財務業績に対する前向きな見通しが強まっている。
主要財務指標は、パロアルトネットワークスの業界における地位をさらに示している。同社のPERは現在42.74倍で、高いように見えるかもしれないが、これは将来の収益成長に対する投資家の自信を示している。さらに、2024年第3四半期時点の過去12ヵ月間の収益成長率は20.05%に達し、同社のトップラインの堅調な拡大を示している。
より詳細な分析をお求めの投資家の皆様には、同社の評価倍率や流動性ポジションに関する洞察を含む、追加のInvestingPro Tipsをご用意しています。これらにより、パロアルトネットワークスの財務の健全性と成長見通しについて、より微妙な理解が得られるでしょう。
結論として、シティの分析とInvestingProの洞察の組み合わせは、パロアルトネットワークスが短期的な利益と長期的な期待の両方に支えられた、強力な市場ポジションと継続的な成長の可能性を持つ著名なプレーヤーであることを示唆しています。
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