水曜日、TD Cowenはイルミナ(NASDAQ:ILMN)株のレーティングを「Hold」から「Buy」に引き上げ、目標株価を126ドルから144ドルに引き上げた。今回の引き上げは、先日のGRAILスピンオフを受け、同社の将来性を再評価したことによる。同社は、イルミナは現在、より分かりやすく魅力的な投資提案を提示していると考えている。
イルミナは最近、GRAILのスピンオフを完了させたが、これは同社のビジネスストーリーを簡素化し、投資家にとって重要な気晴らしを取り除く動きとなった。この戦略的転換により、イルミナは中核事業と成長見通しにより注力できる体制が整うと予想される。
TD Cowenは、GRAILが希薄化や戦略的不利を懸念して投資家の関心を遠ざけていたことから、GRAILの気晴らしが終わったことはポジティブな進展であると強調した。
同社はまた、イルミナはXサイクルの成熟により、製品サイクルにおいて有利な局面を迎えていると指摘した。この進展により、価格圧力が緩和され、収益成長が改善することが期待される。
さらに、イルミナの新経営陣は、強力な事業運営重視を特徴としており、潜在的なコスト削減の主要な推進力として認識されている。これらのコスト削減機会の規模と時期に関する洞察は、火曜日のストラテジー・アップデートで提供されました。
イルミナの株価パフォーマンスは冴えず、大型ツールセクターの同業他社に比べ、年初来で15%、2023年では38%遅れをとっている。しかし、TDコーウェンは、新経営陣、ガイダンスの修正、ストリートモデルの改良、コスト削減策の加速、技術革新の継続により、現在が投資家にとって同社の長期的可能性を再評価する好機となる可能性を示唆している。
TDコーウェンは、イルミナの1株当たり利益（EPS）の年間平均成長率（CAGR）が他の大型企業を上回ると予測しています。予想される収益成長と相まって、同社はイルミナのリスク/リターンのシナリオが改善すると見ている。
新しい目標株価144ドルは、株価の20%上昇の可能性を示唆しており、予想株価収益率(PER)は従来の25倍から、今後12ヶ月(NTM)のEPSの28倍となる。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。