木曜日、BofA証券はQifu Technology (NASDAQ: QFIN)株の見通しを更新し、目標株価を前回の25.00ドルから28.40ドルに引き上げた。同社は同株式の「買い」レーティングを維持した。
今回の調整は、Qifuのローンポートフォリオの正味取得率が第1四半期の約3.5％から第2四半期には約4.4％に上昇したことを受けたものだ。
この改善は、キャピタル・ヘビー・ローンよりも迅速に収益を認識できるキャピタル・ライト・ローンの比率が高まったこと、資金調達コストの減少、キャピタル・ヘビー・ローンの減少による引当金繰入額の減少、経済情勢が不透明な中でのコスト効率の向上、および既存顧客へのサービス向上と新規顧客開拓を可能にする最適化された業務運営によるものである。
こうした前向きな動きは第3四半期にも引き継がれ、第3四半期の非GAAPベースの純利益15億5,000万〜16億5,000万人民元というQifuのガイダンスによれば、正味取得率は5％を超える可能性があると予想されている。
このような上昇にもかかわらず、同社の経営陣は、現在の正味取得率は持続可能ではない可能性があり、将来的には4.0～4.5％がより合理的な範囲であると考えている。
これらを踏まえ、BofA証券は奇富科技の1株当たり利益（EPS）予想を修正した。同社は2024年のEPS予想を22%増と大幅に引き上げたが、2025年と2026年の予想はそれぞれ15%と3%増と小幅にとどめた。この修正は、Qifuの財務実績と今後数年間に予想される収益の軌跡に関する当社の分析を反映したものである。
投資家と市場ウォッチャーは、Qifu Technologyが改善した正味取得率を維持し、戦略的な事業調整を引き続き活用できるかどうかを見極めるため、今後の四半期におけるQifu Technologyの業績を注視することになる。
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